Государственное регулирование экономики. Гаращенко Н.Л. - 168 стр.

зательных резервов, депонируемых в Банке России – установленный ЦБ размер обяза-
тельных резервов в процентном отношении к резервируемым обязательствам кредит-
ной организации. Государство обязывает все банковские учреждения держать опреде-
ленную часть собственных и депонированных у них средств на счетах центрального
банка, который в зависимости от состояния конъюнктуры и целей государственного
регулирования экономики периодически изменяет нормы минимальных резервов.
     Резервные требования применяются в целях регулирования общей ликвидности
банковской системы и контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного
мультипликатора. На рис. 4.3 приведена принципиальная схема действия данного инст-
румента регулирования.

                                Норма обязательных резервов



         Увеличение                                                   Снижение
                         Сокращение                Расширение
                         избыточных                предложения
                        резервов банка.               денег
                         Уменьшение
                          денежного
                         предложения

                      Рис. 4.3. Механизм кредитно-денежной политики

       Установление норм обязательных резервов решает экономические (обеспечение
минимальной гарантированной стабильности банковской системы), социальные (обес-
печение гарантий от полного разорения вкладчиков) и другие задачи. Хранение обяза-
тельных минимальных резервов в Центральном банке РФ введено в 1990 г. Этот инст-
румент монетарной политики является наиболее мощным, но достаточно грубым,
поскольку затрагивает основы всей банковской системы.
       В настоящее время резервная норма в США составляет 12%. В России регулиро-
вание размера обязательных резервов производится Банком России ежемесячно. Нор-
мативы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств кредитной орга-
низации
и могут быть дифференцированными для различных кредитных организаций.
       Регулирование процентных ставок – это изменение (политика) учетной ставки,
т. е. регулирование процента по займам коммерческих банков у центрального банка.
Учетная ставка – ставка процента, по которой ЦБ кредитует комбанки или скупа-
ет их ценные бумаги.
       Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные про-
центные ставки. ЦБ своей учетной ставкой определяет нижнюю границу ставки бан-
ковского процента. Уменьшение ее делает займы для коммерческих банков дешевыми,
и они стремятся получить кредит. При этом увеличиваются избыточные резервы ком-
мерческих банков, вызывая увеличение количества денег в обращении. И наоборот,
увеличение учетной ставки делает займы невыгодными. Более того, некоторые ком-
мерческие банки, имеющие заемные резервы, пытаются возвратить их, так как они ста-
новятся очень дорогими. Сокращение банковских резервов приводит к сокращению де-
нежного предложения. Низкий уровень процентных ставок стимулирует спрос на
кредиты и ведет к оживлению хозяйственной активности.
       Система процентных ставок Банка России во многом соответствует мировой
практике. В систему входят ставка рефинансирования и ставки по кредитным и депо-
зитным операциям Банка России, осуществляемым с кредитными организациями. Эко-
номический рост в России в последние годы при относительно невысоком уровне ин-
фляции свидетельствует о рациональности складывающегося текущего уровня