Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. Герасимов Б.И - 74 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТГТУ | Тамбов

Составители: 

Рубрика: 

где функция
S определяется следующим образом:
()
≤
>
=
0.Фесли0,
;0Ф если1,
ФS
Пользуясь этими формулами, можно выделить следующие типы финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния S
(1, 1, 1), когда все запасы и затраты покрываются за счет
собственных оборотных средств. Этот тип встречается редко и является крайним типом финансовой устойчивости:
>±
>±
>±
.0Ф
;0Ф
;0Ф
ВИ
ФК
СОС
2. Нормальная устойчивость финансового состояния S (0, 1, 1) организации, гарантирующаяся ее платежеспособно-
стью. Характеризуется высоким уровнем деятельности организации и отсутствием нарушений финансовой дисциплины:
>±
>±
<±
.0Ф
;0Ф
;0Ф
ВИ
ФК
СОС
3. Неустойчивое финансовое состояние S (0, 0, 1), сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором,
тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала
и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и
заемных средств.
>±
<±
<±
.0Ф
;0Ф
;0Ф
ВИ
ФК
СОС
При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:
−
производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и за-
емных средств, участвующих в формировании запасов;
−
незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборот-
ного капитала.
4. Кризисное финансовое состояние S
(0, 0, 0), при котором организация находится на грани банкротства, так как де-
нежные средства организации, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее креди-
торской задолженности и просроченных ссуд. Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет
просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.
<±
<±
<±
.0Ф
;0Ф
;0Ф
ВИ
ФК
СОС
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запа-
сов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основным способом выхода из неустойчивого и кризисного фи-
нансовых состояний (ситуация 3 и 4) будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры,
а также обоснованное снижение уровня запасов.
Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реаль-
ного собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после нало-
гообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижение
уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-
материальных ценностей.
Относительные показатели финансовой устойчивости (финансовые коэффициенты) рассчитываются как соотноше-
ние абсолютных показателей актива и пассива баланса. Их условно можно разделить на две группы:
1. Показатели, характеризующие соотношение собственных и заемных средств.
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости, коэффициент концентрации собственного
капитала) – характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственного капитала (СК) в общей
сумме всех средств организации (ВБ):
K
а
= СК / ВБ.
Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости,
расширение возможности привлечения средств со стороны.

Страницы