Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. Герасимов Б.И - 75 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТГТУ | Тамбов

Составители: 

Рубрика: 

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала – показывает, какова
доля привлеченных средств в общей сумме средств. Определяется отношением величины заемного капитала к общей
сумме всех средств организации (ВБ):
K
кзк
= ЗК / ВБ.
Эти коэффициенты в сумме K
а
+ K
кзк
= 1.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала – показывает, сколько заемных средств привлекла
организация на каждый рубль вложенных в активы собственных средств. Рассчитывается как отношение всего заемного
капитала (ЗК) к величине собственного капитала (СК) организации:
K
с/з
= ЗК / СК.
Нормальным считается значение K
с/з
< 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость организации от
внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений – показывает, какая часть внеоборотных активов профинансиро-
вана за счет долгосрочных заемных средств. При этом неявно предполагается, что долгосрочные пассивы как источник
средств используются в полном объеме для финансирования работ по расширению материально-технической базы пред-
приятия. Рассчитывается как отношение величины долгосрочных пассивов (ДП) к величине внеоборотных активов
(ВнА):
K
стр
= ДП / ВнА.
Коэффициент имущества производственного назначения – показывает долю имущества производственного назна-
чения в общей стоимости всех средств организации. Равен отношению суммы основных средств, капитальных вложений,
оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к стоимости всего имущества организации
(ВБ):
K
ипн
= И
пн
/ ВБ,
где И
пн
– имущество производственного назначения – сумма основных средств, капитальных вложений, оборудования,
производственных запасов, незавершенного производства.
Нормальным считается следующее ограничение этого показателя: K
ипн
> 0,5.
При снижении показателя ниже рекомендуемой границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств
для увеличения имущества производственного назначения.
Указанный коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь в организа-
циях производственных отраслей, причем в разных отраслях он будет существенно различаться.
Коэффициент финансовой устойчивости – показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых ис-
точников. Кроме того, коэффициент отражает степень независимости (или зависимости) организации от краткосрочных
заемных источников покрытия. Рассчитывается как отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заем-
ных источников средств (перманентный капитал – ПК) к стоимости всего имущества организации (ВБ):
фу
K
= ПК / ВБ.
Нормальным считается следующее ограничение этого показателя K
фу
≥ 0,6.
2. Показатели, определяющие состояние оборотных средств:
Коэффициент обеспеченности собственными средствами – характеризует наличие у организации собственных
оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Определяется отношением величины собственных
оборотных средств (СОС) к общей величине оборотных активов (ОбА) организации:
K
осс
= СОС / ОбА = (СК – ВнА) / ОбА.
Минимальное пороговое значение данного коэффициента на уровне 0,1. Чем выше показатель (0,5), тем лучше финан-
совое состояние организации, тем больше у нее возможностей проведения независимой финансовой политики.
Коэффициент маневренности собственных средств – показывает, какая часть собственного капитала используется
для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Опреде-
ляется отношением собственных оборотных средств (СОС) к общей величине собственного капитала (СК):
K
м
= СОС / СК.
С финансовой точки зрения повышение K
м
и его высокий уровень всегда положительно характеризуют деятельность
организации: собственные средства при этом обильны, большая часть их вложена не в основные средства и иные внеобо-
ротные активы, а в оборотные активы.
В качестве оптимальной величины коэффициент маневренности может быть принят в размере K
м
> 0,5. Это означа-
ет, что руководители организации и ее собственники должны соблюдать паритетный принцип вложения собственных
средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса. Однако сле-
дует учитывать характер деятельности изучаемой организации. Например, в фондоемких производствах нормальный
уровень этого коэффициента будет ниже, чем в материалоемких, так как значительная часть собственных средств являет-
ся источником покрытия основных производственных фондов и других внеоборотных активов.
Коэффициент маневренности должен расти, при этом темпы роста собственных источников должны опережать тем-
пы роста основных средств и внеоборотных активов. Это диктует необходимость проведения их сравнения.

Страницы