ВУЗ:
Составители:
Рубрика:
16. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ
16.1. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА
Потребность в анализе и оценке ликвидности баланса возникает в условиях усиления финансовых ограничений и
необходимости оценки кредитоспособности организации.
Главной целью анализа ликвидности баланса является оценка кредитоспособности организации, т.е. его способности
своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения
которых в денежную наличность соответствует срокам погашения платежных обязательств.
Ликвидность баланса отличается от ликвидности активов тем, что она определяется как величина, обратная времени,
необходимому для превращения их в денежные средства (чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов об-
рел денежную форму, тем выше его ликвидность).
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу (сгруппированных по степени их ликвид-
ности и расположенных в порядке убывания ликвидности) с обязательствами по пассиву (сгруппированными по срокам
их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков).
В зависимости от степени ликвидности активы организации группируются следующим образом.
1. Наиболее ликвидные активы (А1) – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные
финансовые вложения (ценные бумаги).
2. Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 ме-
сяцев после отчетной даты.
3. Медленно реализуемые активы (А3) – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавлен-
ную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной
даты) и прочие оборотные активы.
4. Трудно реализуемые активы (А4) – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
1. Наиболее срочные обязательства (П1) – к ним относится кредиторская задолженность.
2. Краткосрочные пассивы (П2) – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате до-
ходов, прочие краткосрочные пассивы.
3. Долгосрочные пассивы (П3) – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и за-
емные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс
считается абсолютно ликвидным, если единовременно выполняются следующие условия:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его
выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у организации
собственных оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном
варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств
по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь
по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более
ликвидные.
16.2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
Производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами и отра-
жающих возможность организации погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных
активов.
Показатели платежеспособности:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных средств) показывает, какая часть текущих (кратко-
срочных) обязательств может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами. Определяется отношением
денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ) к текущим обязательствам (ТО):
K
ал
= (ДС + КФВ) / ТО.
Принято считать, что нормативный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,1…0,7 (зависит
от отраслевой принадлежности организации). Низкое значение указывает на снижение платежеспособности организации.
2. Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть текущих (краткосрочных) обязательств организации
может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступ-
лений по расчетам. Другими словами, отражает платежные возможности организации при условии своевременного про-
ведения расчетов с дебиторами. Определяется отношением денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и
суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами (ДЗ) к текущим обязательствам:
K
кл
= (ДС + КФВ + ДЗ) / ТО.
Допустимое значение составляет 0,7…0,8; желательно доведение значения коэффициента до 1. Низкое значение ука-
зывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвид-
ной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.
Страницы
- « первая
- ‹ предыдущая
- …
- 75
- 76
- 77
- 78
- 79
- …
- следующая ›
- последняя »
