Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. Герасимов Б.И - 79 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТГТУ | Тамбов

Составители: 

Рубрика: 

• потеря ключевых контрагентов;
• недооценка обновления техники и технологии;
• потеря опытных сотрудников аппарата управления;
• вынужденные простои, неритмичная работа;
• неэффективные долгосрочные соглашения;
• недостаточность капитальных вложений и т.д.
К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный под-
ходы, а к недостаткам – высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, инфор-
мативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения.
Второй метод диагностики несостоятельности предприятий – использование ограниченного круга показателей, об-
разующих систему критериев для оценки степени удовлетворительности структуры баланса. Конкретный порядок расче-
та показателей платежеспособности установлен в Методических положениях по оценке финансового состояния предпри-
ятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением Федерального управления
по делам несостоятельности (банкротства) от 12 августа 1994 №31-р.
В соответствии с этим документом:
1) для характеристики текущей ликвидности применяется коэффициент текущей ликвидности;
2) для характеристики обеспеченности собственными оборотными средствами применяется коэффициент обеспе-
ченности собственными оборотными средствами;
3) структура баланса признается неудовлетворительной, если на конец отчетного периода хотя бы один из двух ука-
занных коэффициентов составит величину менее установленных нормативов (K
тл
< 2 или K
сос
< 0,1);
4) для установления реальной возможности восстановить свою платежеспособность за период, равный шести меся-
цем, следует рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности (K
вос
) по следующей форме:
(
)
2
П
0
тл
1
тл
вос
1
тлвос
−+=
KK
T
KK ,
где
0
тл
1
тл
и KK
– коэффициенты текущей ликвидности соответственно на конец и начало отчетного периода; Т – отчетный
период в месяцах; П
вос
– период возможного восстановления платежеспособности в месяцах.
Норматив для K
вос
установлен в размере, равном 1. Если сложится положение, что K
вос
≥ 1, то организация в кратко-
срочной перспективе сможет восстановить платежеспособность. Если же K
вос
< 1, это означает, что у организации нет
реальной возможности восстановить свою платежеспособность;
5) структура баланса и платежеспособность организации признается удовлетворительной, если K
тл
и K
сос
соответст-
вуют нормативным значениям или превышают их, т.е. K
тл
≥ 2 и K
сос
≥ 0,1, но в данном случае необходимо проверить, не
утратит ли организация свою платежеспособность в ближайшей перспективе, равной трем месяцам. С этой целью рассчи-
тывается коэффициент возможной утраты платежеспособности (K
утр
) по следующей формуле:
()
2
П
0
тл
1
тл
утр
1
тлутр
−+= KK
T
KK
,
где П
утр
– период возможной утраты платежеспособности, равный трем месяцам.
Норматив для K
утр
установлен в размере 1. Если K
утр
≥ 1, то у организации есть реальная возможность сохранить
свою платежеспособность; если же K
утр
< 1, то у организации в ближайшее время имеется угроза утраты платежеспособ-
ности.
Нетрудно заметить, что рассмотренные выше показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации
и ее платежеспособность, многообразны и различаются по уровню критической оценки. Для многих показателей отсутст-
вуют нормативные значения или имеются различия в уровне рекомендуемых нормативов. Кроме того, в процессе анализа
могут выявляться разнонаправленные динамика отдельных показателей и отклонения их фактических значений от уста-
новленных нормативов. В этой связи очень сложно оценить риск банкротства организации. Поэтому рекомендуется исполь-
зовать интегральные показатели, характеризующие уровень риска банкротства одним числом. Можно использовать скорин-
говый анализ – организации группируются по степени риска (по фактическому уровню показателей финансовой устойчиво-
сти) и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах (по экспертным оценкам табл. 12).
12. Группировка организаций при скоринговом анализе
Границы классов согласно критериям
Показатель
I класс II класс III класс IV класс V класс
Рентабельность
совокупного
капитала, %
30 и
выше:
50
баллов
29,9...20:
49,9...35
баллов
19,9...10:
34,9...20
баллов
9,9...1:
19,9...5
баллов
менее 1:
0 баллов
Коэффициент 2,0 и 1,99...1,7: 1,69...1,4: 1,39...1,1: 1 и ниже:

Страницы