Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. Герасимов Б.И - 78 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТГТУ | Тамбов

Составители: 

Рубрика: 

3. Коэффициент текущей ликвидности – отражает достаточность оборотных средств организации, которые могут быть
использованы ею для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследст-
вие превышения стоимости ликвидного имущества над имеющимися обязательствами. Определяется отношением текущих
или оборотных активов (ТА) к текущим или краткосрочным обязательствам (ТО):
K
тл
= ТА / ТО.
Необходимое значение 1,5; оптимальное 2,0…3,5. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств доста-
точно, чтобы организация могла покрыть свои краткосрочные обязательства. Значительное превышение оборотных акти-
вов над краткосрочными обязательствами считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном
вложении своих средств и неэффективном их использовании.
Для правильного вывода в оценке уровня платежеспособности организации необходимо принимать во внимание
следующие факторы:
• характер деятельности организации (например, у промышленных и строительных организаций велик удельный
вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у организаций розничной торговли высока доля денежных средств,
хотя значительны и размеры товаров для продажи);
• условия расчетов с дебиторами: поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени
после покупки товаров (работ, услуг) приводит к наибольшей доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и
наоборот;
• состояние запасов: у организации может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необ-
ходимой для бесперебойной деятельности;
• состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных дол-
гов.
К основным причинам утраты организацией платежеспособности можно отнести следующие:
• снижение объемов производства и реализации продукции;
• повышение себестоимости продукции;
• недополучение запланированной суммы прибыли;
• нерациональное использование оборотных средств организации;
• недостаток собственных источников формирования оборотных активов;
• неплатежеспособность контрагентов;
• высокий уровень налогообложения.
16.3. МЕТОДЫ ДИАГНОСТИКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА
Банкротство – это признание судом или объявленная должником неспособность хозяйствующего субъекта в пол-
ном объеме удовлетворить требованиям кредиторов по денежным обязательствам, исполнять обязанность по уплате обя-
зательных платежей, а также финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.
Основной признак банкротства – неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в те-
чение 3 месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обраще-
ние в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.
Для диагностики вероятности банкротства используются несколько методов, основанных на применении:
1) анализа обширной системы критериев и признаков;
2) ограниченного круга показателей;
3) интегральных показателей, рассчитанных с помощью:
• скоринговых моделей;
• многомерного рейтингового анализа;
• мультипликативного дискриминантного анализа.
При использовании первого метода признаки банкротства в соответствии с рекомендациями Комитета по обобще-
нию практики аудирования делят на 2 группы.
1. Показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в ближайшем
будущем:
• повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производ-
ства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;
• наличие хронически просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей;
• низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их снижению;
• увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;
• дефицит собственного оборотного капитала;
• систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;
• наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
• использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;
• неблагоприятные изменения в портфеле заказов;
• снижение производственного потенциала и т.д.
2. Показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние
как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:
• чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида акти-
ва, рынка сырья или рынка сбыта;

Страницы