Мировая экономика. Гужва Е.Г - 28 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

СПбГАСУ | Санкт-Петербург

Составители: 

Рубрика: 

54 55
По срокам размещения выделяются кратко-, средне- и долгосроч-
ные вложения капитала. К долгосрочным относят обычно вложения
на срок более 15 лет.
По целям кредитования различают прямые, портфельные и ссуд-
ные инвестиции. Прямые инвестиции связаны с собственностью и пра-
вом контроля над предприятием. Портфельные дают лишь долгосрочное
право на доход, связанный, в основном, с
ростом курса акций. Прямые
и портфельные инвестиции относятся к предпринимательскому капита-
лу. Как правило, они благоприятно влияют на состояние платежного ба-
ланса страны.
Ссудные инвестиции связаны с иностранными займами и кредита-
ми в различных формах, требующих платности, срочности и возвратно-
сти. Преимуществом ссудного капитала является относительная свобода
их использования.
В мировой практике
под прямыми инвестициями понимаются
капиталовложения, сделанные юридическими и физическими лицами,
полностью владеющими предприятием или не менее 10 % акций акцио-
нерного предприятия. Закон «Об иностранных инвестициях в Российс-
кой Федерации» также отражает эту закономерность. Иностранным ин-
весторам прямые инвестиции обеспечивают право на управление пред-
приятием и представляют собой преимущественно взносы в уставные
фонды совместных
предприятий и кредиты, полученные от зарубежных
совладельцев предприятий.
Сравнивая относительную предпочтительность капитала в различ-
ных формах, следует подчеркнуть, что прямые инвестиции имеют ряд
преимуществ, в том числе такие, как активизация деятельности частного
сектора, облегчение доступа к новым технологиям и методам управле-
ния, расширение возможностей реинвестирования прибылей внутри стра-
ны, создание новых рабочих
мест и т. п.
Под портфельными инвестициями понимается покупка нерези-
дентами акций, паев, векселей, государственных ценных бумаг, состав-
ляющих менее 10 % акционерного капитала предприятия. Портфельные
инвестиции не дают вкладчикам права участвовать в управлении пред-
приятием.
С середины 90-х годов прослеживается тенденция к увеличению
импорта в Россию портфельных инвестиций. Они стали внедряться в
связь
и телекоммуникации, пищевую, деревообрабатывающую и другие отрас-
ли российской промышленности. Иностранные инвесторы сыграли важ-
ную роль и в становлении рынка корпоративных ценных бумаг. Данный
рынок в значительной степени сформировался под влиянием заказов на
покупку ценных бумаг, которые размещали зарубежные инвесторы.
Ссудные инвестиции в официальной статистике России относят-
ся к прочим инвестициям.
Это торговые кредиты, банковские вклады
и кредиты правительств иностранных государств, выданные под гаран-
тии правительства Российской Федерации. В мировой практике просле-
живается устойчивая тенденция к росту ссудных инвестиций. Как пока-
зывает мировой опыт, ни одно государство в мире при создании разви-
той рыночной экономики не могло обойтись без внешних заемных фи-
нансовых ресурсов.
Бóльшая часть ссудных инвестиций приходится на международные
финансовые организации, крупные коммерческие банки и банковские
консорциумы, фонды экономического сотрудничества. Как свидетельству-
ет мировая практика, более жесткие условия займов и кредитов предла-
гают частные банки и государственные организации при кредитовании
экспортных поставок. Наиболее предпочтительными являются кредиты
международных финансовых организаций и двусторонняя помощь
раз-
витию.
2.2.2. Импорт и экспорт капитала
Развитие мирового производства требует постоянного использова-
ния значительных объемов капитала. Нехватка внутренних средств
и стремление капитала к самовозрастанию вызывают перемещение
огромных масс капитала между странами. Мощным импульсом движе-
ния капитала является несбалансированность государственных финансов
во многих странах. Международное движение капитала представляет со-
бою одно из важнейших
орудий в конкурентной борьбе компаний и стран.
Товарами или инструментами международного рынка капитала яв-
ляется любое финансовое требование, обозначенное в иностранной ва-
люте: валюта, акции, векселя и др. Эти и другие финансовые инструмен-
ты представляют определенные формы движения капитала – ссудного
или предпринимательского.
Динамика мирового импорта прямых иностранных инвестиций
говорит о существенном
росте и возрастании их объема с 200 млрд долл.
в 1990 году до 1 трлн в 2000 году, то есть за 10 лет не менее чем в 5 раз.
Бóльшая часть привлекаемых инвестиций связана с концентрацией ка-

Страницы