Экономика. Ханчук Н.Н. - 160 стр.

      Первоначальный депозит, равный 1000, вся банковская система
увеличила в 5 раз, превратив его в 5000, т.е. здесь имеет место
мультипликативное расширение депозитов.
      Денежный мультипликатор (MRm) — это коэффициент, харак-
теризующий степень возрастания денежной массы в результате прироста
избыточных резервов. Денежный мультипликатор равен единице, деленной на
норматив резервных требований (rr):

                                       1
                               MRm =      × 100%.
                                       rr

      В рассмотренном примере первоначальный избыточный резерв составлял
800, денежный мультипликатор равен 5, следовательно вся банковская система
создала 4000 (800 х 5) новых денег.
      Изменение норматива обязательных резервных требований отражается на
величине массы денег в обращении: его увеличение сокращает количество
денег, создаваемых банками, снижение — увеличивает. Помимо величины
норматива обязательных резервов прирост денежной массы зависит от
склонности хозяйствующих субъектов хранить деньги в наличной форме. Чем
больше та сумма, которая изымается из банков в наличной форме, тем меньше
значение мультипликатора.
      Таким образом, степень конечного изменения денежной массы зависит
от: 1) норматива резервных требований и 2) от пропорции, в которой деньги
делятся на наличность и банковские депозиты.
      Осью, центром всей кредитной системы является центральный банк.
Возникновение центральных банков исторически связано с концентрацией
банкнотной эмиссии (выпуска денег) в руках немногих наиболее надежных,
пользовавшихся всеобщим доверием, коммерческих банков, чьи банкноты
могли успешно выполнять функцию всеобщего кредитного орудия обращения.
В конце XIX — начале XX века в большинстве стран эмиссия банкнот была
сосредоточена в одном эмиссионном банке, который стал называться
центральным эмиссионным, а затем просто центральным банком. В этом
названии отражается роль банка в кредитной системе любой страны.
      Важнейший принцип функционирования центральных банков — их
независимость от правительства. В большинстве стран мира центральный
банк подчиняется высшему законодательному органу. Это обстоятельство
имеет очень большое значение, так как в случае дефицита бюджета
правительство не может обязать центральный банк профинансировать его
расходы. Правительство вынуждено прибегнуть к займу. Поскольку
предоставление безоблигационных кредитов запрещено законодательством,
правительство вынуждено выпускать государственные ценные бумаги и под
них на общих основаниях (срочность, платность) получать кредиты в
центральном банке.