Управление кредитными рисками. Жариков В.В - 106 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТГТУ | Тамбов

Составители: 

Рубрика: 

заёмщиков, принадлежащих к третьему классу кредитоспособности, связано с повышенным
риском и редко практикуется банками.
Включение в модель трёх коэффициентов ликвидности не случайно и определяется их
важностью при оценке текущей кредитоспособности. При инвестиционном кредитовании
определение текущей кредитоспособности является отправной точкой и должно дополняться
анализом бизнес-плана. Предлагаемая методика не исключает использования других методик
оценки кредитоспособности, например анализа денежных потоков заёмщика, а позволяет ис-
пользовать их более обоснованно.
Произведём расчёт кредитного рейтинга ОАО «Вертикаль»:
К
1
(н.г.) = (3730 + 4226) / (102732–0–0) = 0,0774;
К
1
(к.г.) = (12 820 + 34 207) / (346062–0–0) = 0,1359;
К
2
(н.г.) = (3730 + 4226 + 106 428) / (102732–0–0) =
= 114 384 / 102 732 = 1,1134;
К
2
(к.г.) = (12 820 + 34 207 + 184 173) / (346062-0-0) =
= 231 200 / 346 062 = 0,6681;
К
3
(н.г.) = 173 863 / 346 062 = 0,5024;
К
3
(к.г.) = 315 047 / 102 732 = 3,0667;
К
4
(н.г.) = 216 604 / (0 + 102732–0–0) = 2,1084;
К
4
(к.г.) = 230 197 / (854 + 346062–0–0) = 230 197 / 692 978 = 0,3322;
К
5
(н.г.) = 88 334 / 436 840 = 20,22 %;
К
5
(к.г.) = 48 095 / 426 825 = 11,27 %;
S(н.г.) = 0,11 ⋅ 3 + 0,05 ⋅ 1 + 0,42 ⋅ 3 + 0,21 ⋅ 1 + 0,21 ⋅ 1 = 2,06 –
второй класс кредитоспособности;
S(к.г.) = 0,11 ⋅ 3 + 0,05 ⋅ 2 + 0,42 ⋅ 1 + 0,21 ⋅ 3 + 0,21 ⋅ 2 = 1,9 –
второй класс кредитоспособности.
Таким образом, на начало года только один из показателей ликвидности К
2
относится к
первому классу. Это говорит о невысокой обеспеченности предприятия оборотными средст-
вами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обяза-
тельств. На конец года ситуация незначительно изменилась, так как класс коэффициента аб-
солютной ликвидности остался на том же уровне (3 класс), а класс коэффициента срочной
ликвидности понизился до второго, однако класс коэффициента текущей ликвидности повы-
сился до первого.
Важной характеристикой финансовой устойчивости предприятия является коэффициент
соотношения собственных и заёмных средств. Из динамики данного показателя можно уви-
деть, что на начало года коэффициент имел первый класс. Полученное на начало года сверх-
высокое соотношение собственных и заёмных средств (2,1084), с одной стороны, свидетель-
ствует о кредитоспособности предприятия, но, с другой – о его неспособности эффективно
привлекать заёмные средства. Избранная заёмщиком политика по ограничению привлечения
заёмных средств и ориентации преимущественно на собственный капитал может быть рас-

Страницы