Основы статистической динамики рынка ценных бумаг. Кремер А.И. - 22 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ВГУ | Воронеж

Составители: 

Рубрика: 

22
дый час ( 8760=n ) и т.д., …, непрерывно ( ∞→n ). Тогда через
T
лет сумма вкла-
да достигнет размера
rT
eQ
n
r
r
n
n
r
Q
n
nT
n
r
Q
T
Q ⋅=
∞→
+⋅=
∞→
+=
0
1
0
1
0
T
limlim
, ( 6 )
где ...,7182812≈e - основание натурального логарифма. При выводе ( 6 ) исполь-
зовалось понятие второго замечательного предела:
∞→
+=
n
n
n
е )lim(
1
1 .
В практических финансово-кредитных расчетах непрерывное начисление
процентов используется весьма редко. Однако этот удобный прием, позволяющий
получать компактные, легко обозримые соотношения, является традиционным в
финансовом анализе инвестиционных проектов и операций на фондовом рынке.
Экспоненциальный множитель
rT
e , связывающий будущую (наращенную) сум-
му
T
Q
с исходной суммой
0
Q
, есть множитель наращения, а процентная ставка
r , записанная в виде десятичной дроби, называется силой роста.
Из ( 6 ) следует, что, зная наращенную сумму
T
Q
и годовую процентную
ставку r , можно найти исходную сумму
0
Q
путем дисконтирования:
rT
eQQ
−
⋅=
T
0
. ( 7 )
Экспоненциальный множитель
rT
e
−
в ( 7 ) называется множителем
дисконтирования.
Приложение 2
Отображение мирового и российского фондового рынка в Internet
Нью-Йоркская фондовая биржа имеет сервер, расположенный по адресу
http://www.nyse.com . На сервере представлен листинг компаний, чьи акции тор-
гуются на бирже, ежедневно публикуются обзоры рынка.
Интернет-сервер Американской фондовой биржи находится по адресу
http://www.amex.com . 
дый час ( n = 8760 ) и т.д., …, непрерывно ( n → ∞ ). Тогда через T лет сумма вкла-
да достигнет размера
                                                        n      rT
                                  nT        
                              r                  r  r
              QT = lim Q  1 +   = Q ⋅ lim  1 +               = Q ⋅ e rT ,   (6)
                        0    n      0         n                 0
                                                      
                          n→∞                      n→∞
где e ≈ 2,718281... - основание натурального логарифма. При выводе ( 6 ) исполь-

зовалось понятие второго замечательного предела: е = lim(1 + 1 n)n .
                                                        n→∞
      В практических финансово-кредитных расчетах непрерывное начисление
процентов используется весьма редко. Однако этот удобный прием, позволяющий
получать компактные, легко обозримые соотношения, является традиционным в
финансовом анализе инвестиционных проектов и операций на фондовом рынке.
Экспоненциальный множитель e rT , связывающий будущую (наращенную) сум-
му Q с исходной суммой Q , есть множитель наращения, а процентная ставка
    T                   0
r , записанная в виде десятичной дроби, называется силой роста.
      Из ( 6 ) следует, что, зная наращенную сумму Q            и годовую процентную
                                                            T
ставку r , можно найти исходную сумму Q путем дисконтирования:
                                       0
                                    Q = QT ⋅ e −rT      .                           (7)
                                     0
      Экспоненциальный множитель e −rT в ( 7 ) называется множителем
дисконтирования.
                                    Приложение 2
        Отображение мирового и российского фондового рынка в Internet
      Нью-Йоркская фондовая биржа имеет сервер, расположенный по адресу
http://www.nyse.com . На сервере представлен листинг компаний, чьи акции тор-
гуются на бирже, ежедневно публикуются обзоры рынка.
      Интернет-сервер Американской фондовой биржи находится по адресу
http://www.amex.com .




22

Страницы