ВУЗ:
Составители:
Рубрика:
Существует также подход к определению кредитоспособности, связывающий ее с платежеспособностью, однако, учи-
тывая изложенное выше, в зависимости от целей анализа их можно рассматривать как разные понятия [1]. Так, А.И. Ольша-
ный сужает понятие кредитоспособности до возможности заемщика погасить только ссудную задолженность и считает, что
характеристика кредитоспособности должна быть иной, чем платежеспособность, поскольку в соответствии с принципами
кредитования заемные средства можно погасить как за счет выручки от основной деятельности, так и за счет вторичных ис-
точников обеспечения (реализация залога, взыскание с гаранта) [6]. М.О. Сахарова понимает под кредитоспособностью та-
кое финансово-хозяйственное состояние организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных
средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями кредитного договора [7].
С другой точки зрения, «под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок
для получения кредита и его возврата в срок» [8]. Но предпосылки для получения кредита – это еще не возможность его по-
лучить. В данном случае открытым остается вопрос, где проходит грань между возможностью получения и предпосылками.
Данное определение представляется довольно узким, так как в нем не учитывается тот факт, что кредит предоставляется
банками на платной основе, и кредитоспособность также должна включать в себя возможность погашения процентов по
кредиту, и не просто возврат кредита, а его возврат в полном объеме [1]. Такие же недостатки, по мнению автора [1], имеет
определение профессора В.А. Москвина: «Под кредитоспособностью предприятия-заемщика принято понимать возможность
погашения заемщиком ссудной задолженности» [9]. Не учитывается то, что кредит и проценты по нему должны возвращать-
ся в срок, предусмотренный кредитным договором, также в определении нет различий между понятиями «ссуда» и «кредит».
То есть под «ссудой» в нормативных документах подразумевается безвозмездное пользование вещами; деньги не могут быть
объектом ссуды, и договор ссуды не предполагает получение каких бы то ни было процентов. М.Н. Крейнина пишет: «Кре-
дитоспособность – это система условий, определяющих способность предприятия привлекать заемный капитал и возвращать
его в полном объеме в предусмотренные сроки» [10]. При этом в оценке кредитоспособности учитываются несколько основ-
ных условий: структура используемого капитала и финансовая устойчивость; оценка производимой продукции с точки зре-
ния спроса на нее при сложившихся рыночных условиях; ликвидность активов предприятия.
Автор работы [1] подчеркивает, что кредитоспособность хозяйствующего субъекта не ограничивается лишь приведен-
ными условиями, а гораздо шире и включает множество других условий, например, требование к уровню рентабельности
деятельности, оборачиваемости различных видов активов, окупаемости вложений, качеству менеджмента организаций, со-
держанию кредитной истории. Среди существующих в экономической литературе определений кредитоспособности заем-
щика удачным, по мнению автора [1], является определение, данное в учебнике «Экономический анализ» под редакцией Л.Т.
Гиляровской: «Кредитоспособность – это возможности экономических субъектов рыночной экономики своевременно и в
полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи с неизбежной необходимостью погашения кредита» [11].
При толковании термина «кредитоспособность заемщика», как правило, учитывается комплекс определенных факторов,
в том числе: дееспособность и правоспособность заемщика для совершения кредитной сделки; его деловая репутация; нали-
чие обеспечения; способность заемщика получать доход – генерировать денежные потоки. Моральному облику клиента осо-
бенно большое внимание уделялось в литературе дореволюционного периода. По мнению И. Ададурова, «первым и важ-
нейшим условием кредита является необходимость, чтобы личность, ищущая у нас возможность кредитоваться, по своим
нравственным качествам не внушала недоверия» [12]. При этом моральную основу кредитной сделки (честность и порядоч-
ность) напрямую связывали с фактором управления делами, компетентностью, умением руководителей хозяйств предвидеть
изменения экономической конъюнктуры и пользоваться ими, своевременно перестраивать производство и т.д.
Такой важный аспект, как правоспособность, оговаривается в определении Г.М. Кирисюка: «Сущность категории «креди-
тоспособность» представляет собой то реально сложившееся правовое и хозяйственно-финансовое положение заемщика, исхо-
дя из оценки которого банк принимает решение о начале (развитии) или прекращении кредитных отношений с ссудозаемщи-
ком» [13]. К числу важнейших аспектов кредитоспособности относится и наличие материального обеспечения. Отдельные спе-
циалисты даже придавали этому фактору решающее значение. Так, Н. Бунге, связывавший высшую кредитоспособность с наи-
большей неподвижностью капитала, вложенного в недвижимое имущество, писал, что «имущество недвижимое рассматрива-
ется как самая лучшая гарантия» [12]. Тем не менее, большинство экономистов времен НЭПа при рассмотрении вопроса о вы-
даче кредита во главу угла ставили возможность получения заемщиком дохода. И. Ададуров связывал возможность кредитова-
ния конкретного хозяйства «с его высшей целесообразностью, устойчивостью и доходностью» [12].
Таким образом, кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) – это комплексная правовая и финансовая
характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в
будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам пе-
ред кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика [1].
Схема комплексной оценки кредитоспособности заемщика
Схема комплексной оценки кредитоспособности заемщика представлена на рис. 1. Данный подход позволяет представить
оценку кредитоспособности как целостную систему с логически связанными между собой элементами (модулями), направлен-
ными на достижение единой цели. Показатели каждого модуля характеризуют те или иные факторы, оказывающие влияние на
обобщающие показатели оценки кредитоспособности заемщика.
В процессе анализа возможности возврата кредита кредитор оказывается перед объективной необходимостью аналити-
ческого исследования показателей, характеризующих рынок сбыта продукции, спрос на нее, ценовую политику организации
и конкурентоспособность продукции (модуль 1). От рынка сбыта продукции зависят объем продаж, средний уровень цен,
выручка от реализации продукции, размер прибыли. Состояние рыночной среды характеризуется такими важными парамет-
рами, как размер рынка (может быть выражен количеством проданных товаров либо их стоимостью), темп роста рынка,
суммарная производственная мощность, число конкурентов и их структура, величина инвестиций.
Кредиторам необходимо учитывать, на какой стадии жизненного цикла находится товар, производимый заемщиком,
или товар, для выпуска которого предполагается получение кредита. От этих показателей зависит способность хозяйствую-
щего субъекта развиваться в данной отрасли и направлять прибыль на погашение кредитных ресурсов. Спрос на продукцию
организации в свою очередь влияет на портфель заказов, предопределяющий ее производственные мощности и их использо-
вание. Если спрос на продукцию падает, то уменьшается портфель заказов, следовательно, снижается объем производства,
растет затратоемкость продукции, возникают убытки и организация может стать банкротом, не способным рассчитаться по
своим обязательствам. Эластичность спроса на товары зависит от разных факторов: цены, дохода потребителей и т.д. Оценка
кредитоспособности продукции связана с исследованием потребности покупателей и требований рынка. Для того чтобы
Страницы
- « первая
- ‹ предыдущая
- …
- 4
- 5
- 6
- 7
- 8
- …
- следующая ›
- последняя »
