Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Кузнецова Н.В. - 167 стр.

Остаток денежных средств                                              26,900
Разделить на всего к оплате через 30 дней                             36,000
Отношение остатка денежных средств через 30
дней к счетам к оплате через 30 дней.                                 74.7 %

      Однако не надо путать эти данные с бюджетом денежных средств, поскольку они не
отражают расходы, налоги и различные обязательства.
      Коэффициент процента плюс консолидированный долг. Этот коэффициент
         оценивает возможности организации выплатить вовремя займы и проценты по
         ним. В балансовом отчете та часть долгосрочного займа, которая должна быть
         выплачена в текущем периоде, классифицируется как текущее обязательство.

                                    Прибыль до налогообложения
            Покрытие займа =             Выплата консолидированного долга
                               Процент +
                                           1 - Ставка налога

      Неблагоприятной тенденцией является понижение значения этого коэффициента с
течением времени. Причиной обычно является снижение прибыли до налогообложения,
поскольку расходы по процентам и выплаты консолидированного долга стабильны и
фиксированы. Такое снижение служит предупреждением организации (особенно если
другие коэффициенты выплат займа следуют тем же тенденциям), что у нее могут
появиться проблемы, если она захочет сделать следующие займы и выполнять
обязательства по предыдущим вовремя. Торговые компании это тоже должно
заинтересовать, поскольку торговые выплаты также могут быть отсрочены.

       Пример. В дополнение к 800,000 выплаты процентов компания «Х» должна в этом
квартале выплатить 1,000,000 консолидированного долга. Прибыль до налогообложения -
15,000,000, а ставка налога 52 %.

                                    Прибыль до налогообложения
            Покрытие займа =             Выплата консолидированного долга =
                               Процент +
                                           1 - Ставка налога

                               = 15000000 р. / (800000 + (1000000 / 1-0.52)) =
                               = 15000000 р. / 2883333 р. = 5.2 раза


      Компания «Х» получает достаточно прибыли до налогообложения, чтобы покрыть
ею выплаты процентов и долга 5 раз.
      Сравниваются, также общая сумма обязательств с общей суммой активов.




      Пример: Балансовый отчет компании «Х» частично выглядит следующим образом:

                                                                 Сумма
Текущие активы:
Наличные денежные средства                                        3500000
Краткосрочные финансовые вложения                                3300000
Расчеты с дебиторами                                             28700000