Управление рисками. Кузнецова Н.В. - 20 стр.

      Коммерческие внешние риски со своей стороны могут быть: страновыми;
валютными; рисками форс-мажорных обстоятельств.
      Внутренние риски зависят от вида предприятия и планируются следующим
образом: по отношению к собственности (государственные, совместные, кооперативные,
акционерные, частные); по размерам мощностей и количеству работающих (крупные,
средние, малые); по принадлежности к различным отраслям.
      Некоторыми из основных факторов, влияющих на уровень отраслевого риска
предприятия-производителя, являются: степень концентрации партнеров предприятия в
отраслях или странах, чувствительных к изменениям в рыночной конъюнктуре; удельный
вес НИОКР и степень диверсификации собственной деятельности; финансовая
устойчивость и порядочность партнеров и проч.
      В основе политического риска может лежать: политическая нестабильность в
целом; действия национальных правительств, вмешивающихся в деятельность
экономических субъектов; ограничительные меры в валютно-финансовой сфере;
конвертируемость валюты; степень экономического роста.
      Систематический риск связан с изменением цен на акции, вызванным
общерыночными колебаниями. Он объединяет риск изменения процентной ставки, риск
изменения общерыночных цен и риск инфляции. Этот риск поддается довольно точному
прогнозу, так как теснота связи между биржевым курсом акции и общим состоянием
рынка регулярно и достоверно регистрируется различными биржевыми индексами.
      Несистематический риск не зависит от состояния рынка и является спецификой
конкретного предприятия, банка. Он может быть отраслевым и финансовым.
      Риск изменения процентных ставок возникает из-за сокращения чистой прибыли за
период вследствие изменения государственных и банковских ставок. Риски в области
процентных ставок невелики, так как колебания процентных ставок ограничены. Но, тем
не менее, с целью минимизации рисков банковским учреждениям целесообразно вести
координированные учетные записи процентных ставок, где отражается разница
возобновляемых в разные даты процентных ставок по активам и пассивам .
      Риск падения общерыночных цен - риск недополучения дохода по каким-либо
финансовым активам, и он часто связан с падением цен на все обращающиеся на рынке
ценные бумаги одновременно. Основные факторы, влияющие на этот вид риска,
следующие: политические коллизии, войны, стихийные бедствия, соотношение между
спросом и предложением.
      Риск инфляции связан с общерыночной конъюнктурой народного хозяйства и
принадлежностью производителя к определенной отрасли.
      При формировании эффективного портфеля инвестиций возникает риск
финансовых инвестиций, т.е. риск инвестирования средств в ценные бумаги.
      Кредитный риск - риск непогашения основного долга и процентов. Он возникает в
процессе делового общения банка (предприятия) с его кредиторами, контрагентами,
различными контактными аудиториями (акционерами). В основе его оценки лежат
несколько критериев: репутация заемщика; его способность заработать средства для
погашения долга в ходе текущей производственной или иной деятельности; достаточность
собственного капитала; условия, в которых совершается кредитная сделка.
      Репутация заемщика оценивается на основе данных заполняемой им анкеты,
личного собеседования, анализа кредиторов и покупателей, т.е. деловых партнеров
заемщика, а также информации из различных источников. Способность заемщика
заработать средства, чтобы вовремя рассчитаться по долговым обязательствам, т.е. его
кредитоспособность, оценивается прежде всего на основе анализа его текущей
производственной деятельности, структуры источников средств и их размещения.
      Уровень кредитного риска определяется степенью кредито- и платежеспособности
предприятия-кредитора подразделяется на: