Основы финансового менеджмента. Часть I. Лытнев О.А. - 23 стр.

ческий аспект данной проблемы: имеется ряд экономических субъектов,
которые связывают с цифрами, отраженными в отчетности предприятия,
очень конкретные финансовые последствия для своего благосостояния. К
числу таких субъектов относятся прежде всего собственники предприятия,
а также его кредиторы, контрагенты, налоговые органы и ряд других кате-
горий граждан и организаций. Всех их объединяет единственное и очень
понятное желание – получить от данного предприятия деньги. Валовая
прибыль, отраженная в отчете о прибылях и убытках, является исходной
базой для расчета суммы налога на прибыль; чистая прибыль – предмет
дележа между собственниками предприятия; отраженные в балансе крат-
косрочные пассивы скрывают за собой конкретные обязательства перед
вполне конкретными лицами, кредитовавшими предприятие отнюдь не из
филантропических побуждений. Окончательное подтверждение достовер-
ности своих отчетных данных предприятие может сделать единственным
путем – осуществить все положенные по закону выплаты в форме денеж-
ных перечислений. Для этого оно должно быть способно трансформиро-
вать в денежную форму все свои отраженные в отчетности доходы. В про-
тивном случае ему грозит банкротство по причине неплатежеспособности.
    Движение денежных средств, получаемых и расходуемых предприяти-
ем в наличной и безналичной форме, называют в финансовом менеджмен-
те денежными потоками. Эти потоки бывают двух видов: положитель-
ные и отрицательные. Положительные потоки (притоки) отражают по-
ступление денег на предприятие, отрицательные (оттоки) – выбытие или
расходование денег предприятием. Перевод денег из кассы на расчетный
счет и подобные ему внутренние перемещения денег не рассматриваются в
качестве денежных потоков. Важнейшим условием возникновения денеж-
ного потока является пересечение им условной «границы» предприятия.
Разница между валовыми притоками и оттоками денежных средств за оп-
ределенный период времени называется чистым денежным потоком. Он
также может быть положительным или отрицательным (притоком или от-
током).
    В отличие от прибыли и издержек денежные потоки имеют конкретный
характер. Если показатель бухгалтерской прибыли базируется на много-
численных, часто очень условных расчетах, денежный поток всегда очеви-
ден – достаточно сальдировать притоки и оттоки (каждый элемент которых
подтверждается банковской выпиской или кассовым документом), чтобы
получить итоговую величину чистого денежного потока. Данный показа-
тель интернационален – везде в мире понятен язык денег. Попытки внести
в денежные взаимоотношения элементы национальной или идеологиче-
ской специфики обречены на провал: не удалось отказаться от денег Кубе,
запретившей их хождение в 60-х годах; безуспешны многочисленные по-

                                                                    21