Учет, анализ и аудит операций с ценными бумагами - 120 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

УлГТУ | Ульяновск

Составители: 

Рубрика: 

120
дельные экономисты, по нашему мнению, не следует. Недостатки и досто-
инства каждого из них не настолько явны, ибо критерии эффективности их
обращения в конечном итоге зависят от стабильности экономики. Кроме
того, если вексельное обращение в законодательном плане в основном от-
регулировано, то варранты как вид ценных бумаг не имеют нормативной
базы в части не только эмиссии и обращения, но и налогообложения.
Простое складское свидетельство выдается только на предъявителя и в
части содержания имеет много общего с двойным складским свидетельством.
Фьючерсные контракты в отличие от опциона представляют собой
твердое обязательство по покупке или продаже ценной бумаги в указан-
ный день по установленной цене в момент заключения контракта.
Вопрос функционирования фьючерсов действующим законодатель-
ством не отрегулирован, но общая схема предусматривает возможность
прогнозирования цены на соответствующий товар или курс валюты, что
позволяет застраховаться от перепадов цен и снизить потери от риска.
Фирма, предусматривающая такую цель, обращается к фьючерсному бро-
керу, вносит залоговые 10% от суммы контракта, и брокер на бирже за-
ключает сделку на покупку определенного товара или валюты по заранее
оговоренной цене.
Размер залога в принципе может быть иным и определяться бирже-
вой
палатой исходя из результатов анализа данных дневных отклонений
по виду имущества согласно контракту за прошлые периоды времени.
Этот резерв залога принято называть начальной маржей. Он зачисляется
на так называемый маржевый счет. Сделка оформляется контрактом с уп-
латой комиссионных брокеру. Данная операция дает каждому из участни-
ков сделки прежде всего возможность спрогнозировать размер прибыли
на ближайшую перспективу, предварительно страхуясь от перепадов ры-
ночных цен, изменения курсов валюты, которые
учитываются на момент
заключения контракта. Такое страхование от потерь принято называть
хеджированием. Оно является неотъемлемым элементом фьючерсного
рынка и означает минимизацию страхового риска по наличной позиции
путем покрытия противоположной срочной позиции (с последующим за-

Страницы