Инвестиционный менеджмент. Метелев C.Е - 182 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

РЭУ им. Плеханова | Омск

Составители: 

Рубрика: 

181
5. УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЬНЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ
5.1. Понятие портфельных инвестиций,
принципы и этапы управления портфелем
Под термином портфельные инвестиции принято понимать
финансовые инвестиции, направленные на приобретение не отдель-
ных финансовых активов, а их совокупности.
В большинстве случаев в качестве финансовых инструментов
выступают ценные бумаги, поэтому понятие «инвестиционный
портфель» часто отождествляется с понятием «фондовый порт-
фель».
Инвестиционный портфель представляет собой набор инве-
стиционных инструментов, собранных для достижения общей инве-
стиционной цели.
Основными этапами управления инвестиционным портфелем
являются:
1. Определение объемов и сроков инвестирования.
2. Определение целей инвестирования.
3. Выбор форм инвестирования и схемы размещения активов.
4. Оценка инвестиционных качеств инструментов.
5. Формирование портфеля.
6. Мониторинг портфеля.
7. Обновление портфеля.
Специфика портфельных инвестиций заключается в том, что
при формировании фондового портфеля оцениваются не только и не
столько инвестиционные качества отдельных ценных бумаг, сколь-
ко их совокупность в целом.
Рассмотрим указанные этапы:
1. Определение объемов и сроков инвестирования.
Объемы и сроки инвестирования зависят от финансовых воз-
можностей инвестора, объема временно свободных средств, размера
дохода и периодичности его поступления, планируемых затрат и пр.
2. Определение целей инвестирования.
Качество и характеристики портфеля зависят от целей, которые
ставит перед собой инвестор.
Наиболее значимые целевые установки:
1. Необходимый уровень текущего дохода (дохода в виде ку-
понных и дивидендных платежей).
2. Сохранность капитала.

Страницы