Экономическая оценка инвестиций. Михайлова Э.А - 33 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

РГАТУ им. Соловьева | Рыбинск

Составители: 

Рубрика: 

33
FV = 10 000 000 (1 +
360
300
×
0,2) = 11 666 667 р.
Обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды
(360/360):
FV
= 10 000 000 (1 +
360
296
×
0,2) = 11 644 444 р.
В кредитных отношениях иногда предусматриваются изменяющиеся
во времени процентные ставки. Если это простые ставки, то наращенная на
конец срока сумма определяется следующим образом:
)1(PVFV
tt
rn
∑
+
= ,
(2.3)
где
t
r
– ставка простых процентов в период
t
;
t
n – продолжительность пе-
риода с постоянной ставкой,
∑
=
t
nn .
ПРИМЕР. Банк выдал ссуду в размере 500 тыс. р. Договор предусматри-
вает следующий порядок начисления процентов: первый год 15 %, в каж-
дом последующем полугодии ставка повышается на 5 %, Необходимо оп-
ределить множитель наращения за 2,5 года, а также наращенное значе-
ние долга.
(1 +
tt
rnn
∑
= ) = 1 + 1 × 0,15 +0,5
×
0,20 + 0,5
×
0,25 + 0,5 × 0,30 = = 1,525.
FV = 500
×
1,525 = 762,5 тыс. р.
Контур финансовой операции
Необходимым условием финансовой и кредитной операции в любой
ее форме является сбалансированность вложений и отдачи. Понятие сба-
лансированности можно пояснить на графике (рис. 2.1.). Выдана ссуда на
срок Т в размере Р. На протяжении этого срока в счет погашения задол-
женности производятся, допустим, два платежа R
1
и R
2
, а в конце срока
выплачивается остаток задолженности в сумме R
3
(рис. 2.2.). На интервале
t
1
задолженность возрастает (в силу начисления процентов) до величины
Р
1
. В конце этого периода выплачивается в счет погашения задолженно-
сти сумма R
1.
Долг уменьшается до К
1
и т. д., заканчивается операция по-
лучением кредитором в окончательный расчет суммы R
3
. В этот момент
задолженность должна быть равна нулю. Данный график можно назвать
контуром операции. 
                                                                                33

                                   300
               FV = 10 000 000 (1 +    × 0,2) = 11 666 667 р.
                                   360
      Обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды
(360/360):
                                   296
              FV = 10 000 000 (1 +     × 0,2) = 11 644 444 р.
                                   360
      В кредитных отношениях иногда предусматриваются изменяющиеся
во времени процентные ставки. Если это простые ставки, то наращенная на
конец срока сумма определяется следующим образом:
                        FV = PV (1 + ∑ nt rt ) ,                             (2.3)

где rt – ставка простых процентов в период t ; nt – продолжительность пе-
риода с постоянной ставкой, n = ∑ nt .
      ПРИМЕР. Банк выдал ссуду в размере 500 тыс. р. Договор предусматри-
вает следующий порядок начисления процентов: первый год 15 %, в каж-
дом последующем полугодии ставка повышается на 5 %, Необходимо оп-
ределить множитель наращения за 2,5 года, а также наращенное значе-
ние долга.
 (1 + n = ∑ nt rt ) = 1 + 1 × 0,15 +0,5 × 0,20 + 0,5 × 0,25 + 0,5 × 0,30 = = 1,525.
                        FV = 500 × 1,525 = 762,5 тыс. р.

      Контур финансовой операции
      Необходимым условием финансовой и кредитной операции в любой
ее форме является сбалансированность вложений и отдачи. Понятие сба-
лансированности можно пояснить на графике (рис. 2.1.). Выдана ссуда на
срок Т в размере Р. На протяжении этого срока в счет погашения задол-
женности производятся, допустим, два платежа R1 и R2, а в конце срока
выплачивается остаток задолженности в сумме R3 (рис. 2.2.). На интервале
t1 задолженность возрастает (в силу начисления процентов) до величины
Р1. В конце этого периода выплачивается в счет погашения задолженно-
сти сумма R1. Долг уменьшается до К1 и т. д., заканчивается операция по-
лучением кредитором в окончательный расчет суммы R3. В этот момент
задолженность должна быть равна нулю. Данный график можно назвать
контуром операции.

Страницы