Финансовая математика ценных бумаг. Никулин А.Н - 13 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

УлГТУ | Ульяновск

Составители: 

Рубрика: 

14
д
t – число дней от даты дисконтирования до даты погашения ценной
бумаги;
t
I – сумма купонного дохода (процентов) за t дней обращения
бумаги.
Держатель облигации получит доход, определяемый дисконтом, т. е.
разностью между наращенной стоимостью облигации и ее современной
величиной:
6,04,1112
рын
РРD
пог
млн руб.
Кроме того, доход можно определить и на основании процентной
ставки:
6,0
365
180121,0
365
tPi
I
нk
точн
t
млн руб.
где
k
i – годовая купонная ставка;
t – срок обращения бумаги в днях;
н
Р - номинальная цена.
Ситуация 2
Определить, на какой срок должна быть выпущена облигация
номиналом 2 млн руб. при 9% годовых, если сумма погашения составляет
2,2 млн руб. Год невисокосный.
Решение
Определим доход кредитора, или сумму начисленных процентов:
2,2 – 2 = 0,2 млн руб.
Тогда согласно формуле начисления точных процентов получается:
2,0
365
0,209,0
365
t
tPi
I
нk
точн
t
млн руб.
где
k
i – годовая купонная ставка;
t – срок обращения бумаги в днях;
н
Р – номинальная цена.
Преобразуя данную формулу, определяем срок обращения
облигации:

Страницы