Финансовая математика ценных бумаг. Никулин А.Н - 76 стр.

UptoLike

Составители:

Рубрика:



Во фьючерсной торговле цена приобретения является лишь

условной точкой отсчета, относительно которой определяется реальная

прибыль (убыток), то есть расчеты ведутся в дифференциалах.

В приведенном примере цена фьючерса указывалась за 100 акций.

Более распространен вариант котирования фьючерсного контракта не за

весь объем поставляемого по контракту базисного актива, а за единицу –

за один доллар США для 1000-долларового контракта, за один баррель

для контракта на нефть объемом 1000 баррелей, и т. п. В этом случае

результат формулы (4.12) необходимо умножать на объем контракта, то

есть на 1000 в приведенных примерах.

Контрольные вопросы

1. Дайте определение понятия производного финансового

инструмента.

2. Приведите основные свойства форвардного контракта (форварда).

3. Приведите основные свойства фьючерсного контракта (фьючерса).

4. Приведите основные свойства опционного контракта (опциона).

5. Какие факторы влияют на доходность опциона?

6. Как рассчитывается подразумеваемая волатильность производного

финансового инструмента?

7. Каков смысл коэффициента «дельта»?

8. Как рассчитывается коэффициента «дельта» для опционов?