Финансы и кредит. Ценные бумаги. Олейник Г.С. - 106 стр.

      ОФЗ - это именные купонные ценные бумаги, которые предоставляют их
владельцам право на получение номинальной стоимости облигации при ее
погашении и купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости.
      Номинальная стоимость составляет 1 млн. руб. Величина (ставка)
очередного купона рассчитывается на основе доходности рынка ГКО. Так как
конъюнктура рынка ГКО меняется со временем, то и ставка купона является
величиной переменной. Купонный доход не облагается налогом на прибыль у
юридических лиц и подоходным налогом у физических; налогообложению
подлежит прибыль, полученная в виде разницы между ценой продажи и ценой
покупки облигаций.
      Основная особенность процедуры торговли ОФЗ заключается в том, что
при оплате купонной облигации требуется выплатить продавцу не только
сумму сделки, но и накопленный к этому моменту купонный доход (НКД).
НКД определяется:
                                 НКД = К * tнач/t
      где
      К - объявленный размер очередного купона, руб.
      tнач - количество дней, прошедших с начала купонного периода, дн.
      t - продолжительность купонного периода, дн.
      Расчет доходности инвестиций в ОФЗ производится по следующей
формуле:
               Ду = (К - НКД + 100 - В)/(В + НКД)*365/t*100%
где
Ду - доходность операции с ОФЗ внутри купонного периода;
К - объявленный размер купона;
НКД - размер уплаченного накопленного купонного дохода;
В - цена покупки ОФЗ-ПК;
t - количество дней до выплаты очередного купона.
      Облигации государственного внутреннего валютного займа (ОВВЗ).



                                     106