Финансовый менеджмент. Рахимов Т.Р. - 214 стр.

UptoLike

Составители:

Рубрика:

214

момент времени, а с другой стороны обеспечивать максимальную доходность

ликвидных активов предприятия.

Краткосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства (пассивы) – это обязательства предпри-

ятия перед своими поставщиками, работниками, банками, государством и

др., планируемые к погашению в течение ближайших 12 мес. Основной

удельный вес в них приходится на банковские кредиты и кредиторскую за-

долженность, т. е. неоплаченные счета других предприятий (например, по-

ставщиков).

В условиях рыночной экономики основным источником кредитов яв-

ляются коммерческие банки. Поэтому обычным является требование банка

об обеспечении предоставленных кредитов товарно-материальными ценно-

стями. Альтернативный вариант заключается в продаже предприятием части

своей дебиторской задолженности финансовому учреждению с предоставле-

нием ему возможности получать деньги по долговому обязательству. Следо-

вательно, одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного

финансирования путем залога имеющихся у них активов, другие – за счет

частичной их распродажи

В модели управления чистым оборотным капиталом важны все компо-

ненты, однако с позиции эффективного управления особую роль играют обо-

ротные активы, поскольку именно они служат обеспечением кредиторской

задолженности. Именно поэтому задача оптимизации величины и структуры

оборотных средств, а также оценка их ликвидности имеют первостепенную

важность в текущем управлении финансами.

В процессе производства происходит постоянная трансформация от-

дельных элементов оборотных средств из одного вида в другой. Предприятие

покупает сырье и материалы, производит продукцию, затем продает ее (как

правило, с отсрочкой платежа), в результате чего образуется дебиторская за-

долженность, которая через некоторый промежуток времени превращается в

денежные средства. Этот кругооборот средств показан на рис. 44.