Финансовый менеджмент. Рахимов Т.Р. - 94 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТПУ | Томск

Составители: 

Рубрика: 

94
ния потерь используют статистический, экспертный, расчетно-
аналитический способы.
Статистический способ основан на изучении статистики потерь,
имевших место в практике, в результате устанавливается частота появления
определенных уровней потерь. Здесь имеются особенности, которые следует
учитывать. Определяя частоту возникновения некоторого уровня потерь пу-
тем деления числа соответствующих случаев на их общее число, необходимо
включать в общее число случаев и те сделки, с которых потерь не было.
Иной расчет может дать в результате завышения угрозу риска.
Экспертный способ (метод экспертных оценок) основан на обработке
мнений опытных специалистов. Можно ограничиться получением эксперт-
ных оценок вероятностей определенного уровня потерь в четырех характер-
ных точках, т. е. установить экспертным путем показатели наиболее вероят-
ных, допустимых, критических и катастрофических потерь (имея в виду, как
их уровни, так и вероятности). Ясно, что при небольшом массиве оценок
график часто будет недостаточно представителен и кривую вероятностей
можно будет построить лишь приблизительно.
Расчетно-аналитический метод базируется на теоретических пред-
ставлениях. Однако прикладные математические методы оценочных расчетов
производственного, коммерческого, финансового рисков пока не созданы.
5.6. КОЛИЧЕСТВЕННАЯ ОЦЕНКА (ИЗМЕРЕНИЕ) РИСКОВ
Величина риска, или степень риска, измеряется двумя критериями:
средне ожидаемое значение, колеблемость (изменчивость) возможного ре-
зультата.
Среднее ожидаемое значение
Зная значение показателя возможного события и его вероятность мож-
но оценить его ожидаемое значение. Это делается через расчет показателя
математического ожидания.
E P X
(5.1),
где E – (Expectancy) математическое ожидание;
P – (Probability) вероятность события;
X – значение показателя возможного события.
Пример. Имеются два варианта вложения капитала. Установлено, что при вложе-
нии капитала в проект А получение прибыли в сумме 15 тыс. руб. имеет вероят-
ность 0,6; в проект Б получение прибыли в сумме 20 тыс. руб. – 0,4. Тогда ожидае-
мое получение прибыли от вложения капитала (т. е. математическое ожидание) со-
ставит:
по проекту А – 9 тыс. руб. (15*0,6);.
по проекту Б – 8 тыс. руб. (20*0,4).
Среднее ожидаемое значение является средневзвешенным для всех
возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в
качестве частоты или веса соответствующего значения. Среднее ожидаемое

Страницы