Курс лекций по микроэкономике. Савицкая Е.В. - 235 стр.

Скрытые характеристики - это что-либо, что одна сторона трансакции знает о себе или предмете
сделки, а другая сторона не знает, но хотела бы знать. Так например, на финансовом рынке
коммерческим банкам, предоставляющим кредиты, зачастую сложно определить к какому типу
относится заемщик: платежеспособному или нет. Ситуации, в которых принадлежность агентов
рыночной сделки к тому или иному типу не может быть установлена путем непосредственного
наблюдения, приводят к такому явлению, как неблагоприятный отбор (отрицательная селекция).
     Второй тип асимметричной информации возникает после подписания контракта и связан со
скрытыми действиями, когда одна из сторон соглашения не может напрямую наблюдать действия
другой стороны, направленные против нее. Такого рода проблема существует, например у многих
фирм, дающих полную гарантию на проданный товар, потому что покупатель может не обременять
себя аккуратной эксплуатацией товара, осознавая, что в случае поломки компания покроет его ущерб
полностью.    Таким     образом,     неинформированная   сторона   соглашения   несет   риск   из-за
безответственного поведения другой стороны. Это явление, связанное со скрытыми действиями,
получило название «моральный риск». Именно проблемы неблагоприятного отбора и морального
риска являются основным предметом исследования в данной теме.


§2. Неблагоприятный отбор.


     Суть неблагоприятного отбора состоит в следующем. Когда существует асимметричная
информация страдают продавцы высококачественных продуктов так как, потенциальные покупатели
не могут отличить товары низкого качества от товаров высокого качества до их покупки. В этом
случае высококачественные товары „вымываются" с рынка и замещаются товарами низкого качества,
т.е. происходит неблагоприятный отбор. В конечном счете это может вообще привести к
исчезновению рынка данного товара.
     В 1970 году Джордж Акерлоф проанализировал этот феномен в статье «Рынок «лимонов»:
неопределенность качества и рыночный механизм», которая давно уже стала классической.
     Предположим, что автомобили, продающиеся на рынке имеют либо высокое качество (назовем
их «сливами»), либо низкое качество (назовем их «лимонами»), причем, их качество не изменяется с
течением времени. Предположим также, что качество каждого автомобиля (нового или старого) не
может быть проверено в момент покупки покупателем. Для того, чтобы определить качество
автомобиля, необходимо иметь его в собственности и пользоваться им.
     Владельцы «лимонов» оценивают их в q1 денежных единиц, а владельцы «слив» - в

q2 > q1 .Предположим далее, что потенциальные покупатели нейтрально расположены к риску и
знают, что пропорция «лимонов» в общем числе продающихся автомобилей составляет р. Рыночная
цена новых автомобилей будет отражать среднее качество нового автомобиля, потому что
покупатели будут осознавать, что они рискуют приобрести «лимон» с вероятностью р. Таким
образом, цена нового автомобиля составит:
     q = p ⋅ q1 + ( 1 − p ) ⋅ q2 .

                                                                                                235