Инвестиционная политика предприятий. Сеялова Г.С. - 48 стр.

     7 Тема 7. Управление рисками

     7.1 Понятие и классификация инвестиционных рисков

      Инвестиционный риск - вероятность отклонения величины фактического
инвестиционного дохода от величины ожидаемого: чем изменчивее и шире
шкала колебаний возможных доходов, тем выше риск, и наоборот.
      Любая коммерческая организация в своей деятельности должна учиты-
вать возможность появления инвестиционного риска и предусматривать меры
по его снижению или недопущению вообще, т.е рисками организация должна
управлять.
      В общем плане управление рисками сводится к выполнению следующих
действий:
      - анализ рисков за предшествующий период (частота и вероятность их
появления, математическое ожидание);
      - анализ складывающихся экономических тенденций на макро- и микро
уровне и научное предвидение их развития;
      - выявление возможных рисков при реализации того или иного инвести-
ционного проекта и их экономических последствий;
      - анализ чувствительности проекта от возможного изменения важнейших
факторов и их влияние на финансовое состояние предприятия.
      Для учета, анализа и управления рисками необходима их классификация
по определенным признакам. Выделяют следующие признаки классификации
рисков:
      - в зависимости от последствий рисков;
      - в зависимости от степени влияния на финансовое положение предпри-
ятия;
      - в зависимости от источника возникновения.
      В зависимости от последствий рисков они подразделяются на две боль-
шие группы: чистые и спекулятивные. Чистые риски означают возможность
получения отрицательного или нулевого результата. Спекулятивные риски вы-
ражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного
результата.
      В зависимости от степени влияния на финансовое положение предпри-
ятия выделяют: допустимый, критический и катастрофический риск. За допус-
тимый риск обычно принимают угрозу полной потери предприятием прибыли.
Критический риск сопряжен с утратой предполагаемой выручки. Самым опас-
ным является катастрофический риск, который приводит к потере всего имуще-
ства и банкротству предприятия.
      В зависимости от источника возникновения инвестиционного риска они
подразделяются на: деловой; финансовый; риск, связанный с покупательной
способностью; процентный риск; риск ликвидности; рыночный и случайный
риск.
48