Валютное регулирование. Теплякова Т.Ю. - 39 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

УлГТУ | Ульяновск

Составители: 

Рубрика: 

проведения операций спот служат корреспондентские отношения между
банками. Валютные операции спот составляют примерно 90% всех валютных
сделок.
Срочными валютными операциями называются валютные сделки, расчет
по которым производится более чем через 2 рабочих дня после их заключения.
Исходной срочной операцией является операция форвард.
Для работы на форвардном рынке используются различные финансовые
продукты, среди которых выделяют две группы:
- форварды для спекуляции и форвардные свопы – для хеджирования;
- дериваты - производные финансовые инструменты: опционы, фьючерсы,
свопы.
Срочные валютные сделки возникли как форма страхования при
внешнеторговых операциях.
К особенностям срочных сделок относят:
- существование интервала во времени между моментами заключения и
исполнения сделки;
- курс валюты определяется в момент заключения сделки.
Цель заключения срочных сделок: конверсия (обмен) валюты в коммерческих
целях; страхование от изменения курса валюты; извлечение спекулятивной
прибыли.
Форвардный валютообменный контракт (Forward transaction) -
обязательство для исполнения соглашения между банком и клиентом по покупке
или продаже в определенный день в будущем определенной суммы иностранной
валюты.
Основанием для расчета форвардного курса служат не только курсы спот в
момент заключения сделки, но и процентные ставки по обеим валютам.
Форвардный курс складывается, таким образом, из курса спот и дохода от
валюты, которая покупается по курсу спот и до наступления срока платежа
вкладывается под определенные проценты, и из процентных расходов за взятую в
кредит до наступления срока платежа и проданную по курсу спот валюту.
Разница процентов по валютам выражается в пунктах и складывается с
курсом спот или из него вычитается. Если процентная разница с курсом спот
складывается, речь идет о премии, если вычитается - о дисконте. При этом важно
знать следующее правило:
- если процентная ставка торгуемой валюты меньше процентной ставки
валюты котировки, речь идет о премии, так как форвардный курс больше курса
спот;
- если процентная ставка торгуемой валюты больше процентной ставки
валюты котировки, речь идет о дисконте, так как форвардный курс меньше курса
спот.
Валютные фьючерсы. Фьючерсный контракт (Financial futures contract) -
39

Страницы