ВУЗ:
Составители:
Рубрика:
23
Таблица 4
Группировка предприятий по критериям оценки финансового
состояния
Границы классов согласно критериям и оценка в баллах
Показатель
I
класс
II
класс
Ш
класс
IV
класс
V
класс
VI
класс
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
(стр.250+стр.260)/
(стр.690-стр.640-стр.650)
0,25 и
выше -20
бал.
0,2
16бал.
0,15
12бал.
0,1
8бал .
0,05
4бал.
Менее
0,05
0бал .
Коэффициент
быстрой
ликвидности
(стр.250+стр.260+стр.24
0+стр.270)/
(стр.690-стр.640-стр.650)
1,0 и
выше-18
бал.
0,9
15 бал.
0,8
12 бал
0,7
9бал.
0,6
6бал.
Менее
0,5
0бал .
Коэффициент
текущей
ликвидности
стр.290/ (стр.690-
стр.640-стр.650)
2,0 и
выше
16,5бал.
1,9-1,7
15-12 бал.
1,6-1,4
10,5-7,5
бал.
1,3-1,1
6-3бал.
1,0
1,5 бал.
Менее 1,0
0 бал.
Коэффициент
финансовой
независимости
стр.490 / стр.700
0,6
и выше
17 бал.
0,59-0,54
15-12 бал
0,53-0,43
11,4 -7,4
бал.
0,42-0,41
6,6-1,8
бал.
0,4
1 бал
Менее 0,4
0 бал .
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
(стр.490- стр.190) /
стр.290
0,5
и выше
15 бал.
0,4
12 бал.
0,3
9 бал
0,2
6 бал.
0,1
3 бал.
Менее 0,1
0 бал.
Коэффициент
обеспеченности
запасов собст-
венным
капиталом
(стр.490- стр.190) /
стр.210
1,0
и выше
15 бал.
0,9
12 бал.
0,8
9,0 бал.
0,7
6 бал.
0,6
3 бал.
Менее 0,5
0 бал .
Минимальное
значение
границы
100 бал. 85-64
бал.
63,9-56,9
бал.
41,6-28,3
бал
18 бал.
_----
В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности
предприятий широко используются дискриминантные факторные модели известных
западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью
многомерного дискриминантного анализа. Наиболее распространенной является пятифакторная
модель Альтмана (формулы 3,4 ).
Z = 1,2· Х1 + 1,4·Х2
+
3,3·Х3 + 0.6·Х4 + 1.0· Х5, (3)
где Х1 - собственный оборотный капитал / сумма активов;
Х2 - нераспределенная (реинвестированная) прибыль / сумма активов;
Х3 - прибыль до уплаты процентов / сумма активов
Х4 рыночная стоимость собственного капитала / заемный капитал;
Х5 - объем продаж (выручка) / сумма активов .
С учетом статистических наблюдений за западными компаниями установлены
критические пороги Z-индекса.
Z<1,8 - вероятность банкротства очень велика;
1,8<Z<2,7 - вероятность банкротства средняя;
2,7<Z<2,9 - вероятность банкротства невелика;
Z>2,99 - вероятность банкротства ничтожна.
Модифицированный вариант формулы для компаний, акции которых не котируются на
фондовой бирже:
Z = 0,717· Х1 + 0,847· Х2
+
3,107· Х3 + 0.42· Х4 + 0,995· Х5, ( 4 )
где Х4 - балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал.
"Пограничное" значение равно 1,23. Если Z<1,23, вероятность банкротства очень
велика.
Таблица 4
Группировка предприятий по критериям оценки финансового
состояния
Показатель Границы классов согласно критериям и оценка в баллах
I II Ш IV V VI
класс класс класс класс класс класс
(стр.250+стр.260)/
Коэффициент (стр.690-стр.640-стр.650) 0,25 и 0,2 0,15 0,1 0,05 Менее
абсолютной выше -20
16бал. 12бал. 8бал . 4бал.
0,05
ликвидности бал. 0бал .
(стр.250+стр.260+стр.24
Коэффициент 0+стр.270)/ 1,0 и 0,9 0,8 0,7 0,6 Менее
быстрой (стр.690-стр.640-стр.650) выше-18 15 бал. 12 бал 9бал. 6бал.
0,5
ликвидности бал. 0бал .
Коэффициент стр.290/ (стр.690- 2,0 и 1,6-1,4
стр.640-стр.650) 1,9-1,7 1,3-1,1 1,0 Менее1,0
текущей выше 10,5-7,5
1,5 бал. 0 бал.
ликвидности 15-12бал. 6-3бал.
16,5бал. бал.
Коэффициент стр.490 / стр.700 0,6 0,53-0,43 0,42-0,41
0,59-0,54 11,4 -7,4 0,4 Менее0,4
финансовой и выше 6,6-1,8
0 бал .
независимости 17 бал. 15-12бал 1 бал
бал. бал.
Коэффициент (стр.490- стр.190) /
обеспеченности стр.290 0,5
собственными 0,4 0,3 0,2 0,1 Менее0,1
и выше
оборотными 12 бал. 9 бал 6 бал. 3 бал. 0 бал.
15 бал.
средствами
Коэффициент (стр.490- стр.190) /
обеспеченности стр.210 1,0
запасов собст- 0,9 0,8 0,7 0,6 Менее0,5
и выше
венным 15 бал. 12 бал. 9,0 бал. 6 бал . 3 бал. 0 бал .
капиталом
Минимальное 100 бал. 85-64 63,9-56,9 41,6-28,3 18 бал.
значение бал. бал. бал _----
границы
В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности
предприятий широко используются дискриминантные факторные модели известных
западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью
многомерногодискриминантногоанализа. Наиболеераспространеннойявляетсяпятифакторная
модель Альтмана(формулы 3,4 ).
Z = 1,2· Х1 + 1,4· Х2 + 3,3· Х3 + 0.6· Х4 + 1.0· Х5 , (3)
где Х1 - собственный оборотный капитал / сумма активов;
Х2 - нераспределенная (реинвестированная) прибыль / сумма активов;
Х3 - прибыль до уплаты процентов / сумма активов
Х4 рыночнаястоимостьсобственногокапитала/ заемныйкапитал;
Х5 - объем продаж (выручка ) / сумма активов .
С учетом статистических наблюдений за западными компаниями установлены
критические пороги Z-индекса.
Z<1,8 - вероятность банкротства очень велика;
1,82,99 - вероятность банкротства ничтожна.
Модифицированныйвариант формулы для компаний, акции которых не котируются на
фондовой бирже:
Z = 0,717· Х1 + 0,847· Х2 + 3,107· Х3 + 0.42· Х4 + 0,995· Х5 , (4)
где Х4 - балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал.
"Пограничное" значение равно 1,23. Если Z<1,23, вероятность банкротства очень
велика .
23
Страницы
- « первая
- ‹ предыдущая
- …
- 21
- 22
- 23
- 24
- 25
- …
- следующая ›
- последняя »
