Управление финансовыми рисками. Воеводина Н.В. - 39 стр.

                                    39

значениями, возникает неопределенная ситуация. Для ее разрешения
предпринимаются шаги по сближению пороговых значений (сужению области
неопределенности), вплоть до ее вырождения.
  Вероятность безотказной работы промышленного производства или
промышленного объекта в течение заданного срока службы P(S)
представляется в виде:
  Р(S) = 1 – P (F),
  где P (F) - вероятность отказа или возникновения аварийной ситуации.
  Далее, в качестве показателя потенциальной угрозы принято произведение
вероятности наступления опасности данного вида и данной интенсивности и
вероятности отказов в работе промышленного объекта при этой опасности,
выраженное в виде риска негативного события. Поскольку точное значение
относительного инвестиционного (финансового) риска из-за неопределенности
задачи получить нельзя, принимаются только две оценки этого показателя:
оптимистическая и пессимистическая.
  Если рассматривать только ситуации, когда решения об инвестициях,
принимаемые на основании значений критериев техногенной безопасности
производства и соответственно            инвестиционного   риска, являются
положительными или отрицательными, то могут возникнуть ошибки первого
или второго рода.
  Инвестиционный (финансовый) риск практически сводится к минимальному
уровню только в том случае, когда промышленное производство или
промышленный объект находятся в зоне допустимого техногенного риска
(когда нет технической ошибки). Тогда только в этом случае возможно
принятие положительного решения об инвестициях в промышленное
производство. При принятии ответственного решения параметры техногенного
риска должны быть расшифрованы и представлены все составляющие,
характеризующие степень риска при отсутствии постоянного контроллинга.
  В случае же, когда по данным контроллинга уровень техногенного риска
является неопределенным и когда имеются данные о наличии (при
определенных ситуациях) повышенного уровня, принятие положительного
решения может привести если не к полной, то к частичной потере вложенных
инвестиций. Чтобы исключить такую вероятность, иногда до принятия
окончательного решения о целесообразности инвестирования в промышленное
производство прибегают к помощи коэффициента риска (КР). Этот
коэффициент фактически представляет собой отношение максимально
возможного убытка (У) к объему собственных или привлеченных финансовых
ресурсов (С), т. е.
  КР = У/С.
  При принятии рискованного решения, когда имеется неопределенность в
определении уровня техногенного риска или частично уровень техногенного
риска превышает допустимый, с помощью этого критерия можно с некоторой
степенью точности определить величину риска использования привлеченных
финансовых ресурсов.