Банковское право. Арефьева Н.Н - 627 стр.

     Ëèöåíçèðîâàíèå òåõ, êòî òîðãóåò öåííûìè áóìàãàìè
èëè êîíñóëüòèðóåò èíâåñòîðîâ, íåîáõîäèìî äëÿ èõ äåÿòåëü-
íîñòè. Â õîäå ëèöåíçèðîâàíèÿ, âî-ïåðâûõ, âûÿñíÿåòñÿ ïðî-
ôåññèîíàëüíàÿ ïðèãîäíîñòü ôèðìû è åå ñîòðóäíèêîâ; âî-
âòîðûõ, åå ôèíàíñîâîå ïîëîæåíèå, äîñòàòî÷íîñòü ñîáñòâåí-
íûõ ñðåäñòâ, óñòàíàâëèâàþòñÿ íîðìàòèâíûå ïîêàçàòåëè, îã-
ðàíè÷èâàþùèå ðûíêè ïî îïåðàöèÿì ñ öåííûìè áóìàãàìè.
Çàêîíîì óñòàíàâëèâàþòñÿ òàêæå óñëîâèÿ îãðàíè÷åíèÿ ïðî-
ôåññèîíàëüíîé äåÿòåëüíîñòè íà ðûíêå öåííûõ áóìàã, âî
ìíîãîì áàçèðóþùèåñÿ íà íåäîïóùåíèè åå ìîíîïîëèçàöèè.
Ïðè èñêàæåíèè òåêóùåé îò÷åòíîñòè, íàðóøåíèè Ïðàâèë
âåäåíèÿ îïåðàöèé ñ öåííûìè áóìàãàìè ñîîòâåòñòâóþùàÿ
ëèöåíçèÿ ìîæåò áûòü èçúÿòà è èíâåñòèöèîííàÿ äåÿòåëüíîñòü
ôèðìû ïðèîñòàíîâëåíà.
     Âíåáèðæåâîé îáîðîò âîçíèêàåò êàê àëüòåðíàòèâà áèðæå.
Ìíîãèå êîìïàíèè íå ìîãëè âûõîäèòü íà áèðæó, òàê êàê èõ
ïîêàçàòåëè íå ñîîòâåòñòâîâàëè òðåáîâàíèÿì, ïðåäúÿâëÿåìûì
äëÿ èõ ðåãèñòðàöèè íà áèðæå. Â íàñòîÿùåå âðåìÿ âî âíåáèð-
æåâîì îáîðîòå îáðàùàåòñÿ ïðåîáëàäàþùàÿ ÷àñòü âñåõ öåííûõ
áóìàã. Ýòî àêöèè íåáîëüøèõ ôèðì, äåéñòâóþùèõ â òðàäèöè-
îííûõ îòðàñëÿõ, àêöèè êðóïíûõ êîìïàíèé, ó÷ðåæäàåìûõ â
íîâåéøèõ îòðàñëÿõ ýêîíîìèêè, ïîòåíöèàëüíî ñïîñîáíûõ
ïðåâðàòèòüñÿ â êðóïíåéøèå êîðïîðàöèè, öåííûå áóìàãè êðå-
äèòíûõ èíñòèòóòîâ, òðàäèöèîííî îãðàíè÷èâàþùèõ ñôåðó
îáðàùåíèÿ ñâîèõ öåííûõ áóìàã âíåáèðæåâûì îáîðîòîì, ãî-
ñóäàðñòâåííûå è ìóíèöèïàëüíûå öåííûå áóìàãè, íîâûå âû-
ïóñêè àêöèé.
     Òîðãîâëþ âî âíåáèðæåâîì îáîðîòå âåäóò ñïåöèàëèñòû:
áðîêåðñêèå è äèëåðñêèå êîìïàíèè, ÷àñòî ñîâìåùàþùèå ñâîè
ôóíêöèè. Âî âíåáèðæåâîì îáîðîòå îòñóòñòâóåò åäèíûé ôè-
çè÷åñêèé öåíòð äëÿ âûïîëíåíèÿ îïåðàöèé, è ñäåëêè êóïëè-
ïðîäàæè îñóùåñòâëÿþòñÿ ÷åðåç òåëåôîííûå è êîìïüþòåðíûå
ñåòè. Öåíû óñòàíàâëèâàþòñÿ ïóòåì ïåðåãîâîðîâ, ïî ïðàâèëàì,
ðåãóëèðóþùèì âíåáèðæåâîé îáîðîò, êîòîðûå âñåãäà ìåíåå
æåñòêè ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðàâèëàìè òîðãîâëè, äåéñòâóþùèìè
íà áèðæå.



                           627