Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Аванесова Т.И - 33 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

КамчатГТУ | Петропавловск-Камчатский

Составители: 

Рубрика: 

(вероятность банкротства) от факторов, характеризующих ликвидность ба-
ланса, кредитоспособность организации, рентабельность активов, достаточ-
ность капитала. Расчетные формулы в приложении № 7.
1.
Двухфакторная модель.
Таблица 3.3.5
Показатели
Рассчитанные значения показателей
1999к.г. 2000к.г. 2001к.г.
N
1
– общий ко-
эффициент лик-
видности
0,8529 0,47 0,4948
N
2
– удельный
вес заемных сре-
дств в активах
0,0194 0,0259 0,067
Z
1
4269
0194,0
8529,00736,1
=⋅
,0
,0
4877,0
−=
+ 0579
+
⋅−
0154,0
0259,00579,0
47,00736,14877,0
−=
=⋅+
−
⋅
+
0394,007,00579,0
4948,00736,14877,0
−=⋅+
+
⋅−
Все величины Z по расчетам получились отрицательными, но в 2000 г. это
значение было минимальным, а в 1999г. – максимальным. Тем не менее, отри-
цательная величина этого показателя указывает на то, что имеет место нор-
мальный режим функционирования и невысокая вероятность банкротства пред-
приятия. Но нужно обратить внимание, что все значения Z
1
очень близки к
положительным, на основании чего, можно предположить возможность полу-
чения более подробных данных, для чего применим многофакторную модель.
2.
Многофакторная модель.
Таблица 3.3.6
Показа-
тели
Рассчитанные значения показателей
1999к.г. 2000к.г. 2001к.г.
К
1
-0,0063 -0,2367 -0,3039
К
2
0
=
365765
3139
0,0086
0
К
3
=
360921
75258
0,2085
=
365765
25974
0,071
=
408870
36882
0,0902
К
4
=
7013
149
0,0212 =
9464
149
0,0157
=
28578
149
0,0052
К
5
=
360921
311838
0,864
=
365765
506692
1,3853
=
408870
395556
0,9674
Z
2
825,0864,0954,0
0212,0006,0
2085,0033,00014,0
)0063,0(012,0
=⋅+
+⋅+
+⋅+⋅+
+−⋅
1332,13853,1954,0
0157,0006,0
071,0033,0
0086,0014,0
)2367,0(012,0
=⋅+
+⋅+
+⋅+
+⋅+
−
+
⋅
9196,09674.0954,0
0052,0006,0
0902,0033,00014,0
)3039,0(012,0
=⋅+
+⋅+
+⋅++⋅+
+−⋅
33
(вероятность банкротства) от факторов, характеризующих ликвидность ба-
ланса, кредитоспособность организации, рентабельность активов, достаточ-
ность капитала. Расчетные формулы в приложении № 7.
    1. Двухфакторная модель.
                                                                                 Таблица 3.3.5

                                      Рассчитанные значения показателей
  Показатели
                           1999к.г.               2000к.г.              2001к.г.
N1 – общий ко-
эффициент лик-             0,8529                     0,47                     0,4948
видности
N2 – удельный
вес заемных сре-           0,0194                   0,0259                      0,067
дств в активах
Z1               0,4877 − 1,0736 ⋅ 0,8529 + 0,4877 − 1,0736 ⋅ 0,47 + 0,4877 − 1,0736 ⋅ 0,4948 +
                 + 0,0579 ⋅ 0,0194 =        + 0,0579 ⋅ 0,0259 =      + 0,0579 ⋅ 0,07 = −0,0394
                  = −0,4269                  = −0,0154

   Все величины Z по расчетам получились отрицательными, но в 2000 г. это
значение было минимальным, а в 1999г. – максимальным. Тем не менее, отри-
цательная величина этого показателя указывает на то, что имеет место нор-
мальный режим функционирования и невысокая вероятность банкротства пред-
приятия. Но нужно обратить внимание, что все значения Z1 очень близки к
положительным, на основании чего, можно предположить возможность полу-
чения более подробных данных, для чего применим многофакторную модель.
   2. Многофакторная модель.
                                                                                 Таблица 3.3.6

Показа-                          Рассчитанные значения показателей
 тели               1999к.г.                    2000к.г.                2001к.г.
  К1    -0,0063                       -0,2367                -0,3039
  К2    0                                3139                0
                                                 = 0,0086
                                       365765
   К3      75258                        25974                 36882
                   = 0,2085                      = 0,071              = 0,0902
          360921                       365765                 408870
   К4      149                          149                    149
                = 0,0212                     = 0,0157                = 0,0052
          7013                         9464                   28578
   К5     311838                       506692                 395556
                    = 0,864                      = 1,3853             = 0,9674
          360921                       365765                 408870
   Z2     0,012 ⋅ (−0,0063) +          0,012 ⋅ (−0,2367) +   0,012⋅ (−0,3039) +
          + 0,014 ⋅ 0 + 0,033⋅ 0,2085 + + 0,014 ⋅ 0,0086 +         + 0,014⋅ 0 + +0,033⋅ 0,0902+
          + 0,006 ⋅ 0,0212 +            + 0,033⋅ 0,071+            + 0,006⋅ 0,0052+
          + 0,954 ⋅ 0,864 = 0,825       + 0,006 ⋅ 0,0157 +         + 0,954⋅ 0.9674= 0,9196
                                        + 0,954 ⋅1,3853 = 1,3213

                                              33

Страницы