Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Бессонова А.А. - 65 стр.

          11. ОРГАНИЗАЦИЯ ТОРГОВЛИ НА ФОНДОВОЙ БИРЖЕ

                11.1. Оформление и подача заявки в биржевую систему торговли
      Организация биржевого процесса на фондовой бирже состоит из нескольких этапов:
      оформление и регистрация заявок на покупку и продажу ценных бумаг.
      введение заявок в биржевой торг и их исполнение при заключении сделок в процессе
биржевого торга.
      регистрация и расчеты по сделкам.

       Приказ клиента, оформленный в виде заявки, представляет собой конкретную инструкцию,
которая поступает к месту торговли через брокера. Заявки, в зависимости от правил торговли, могут
подаваться накануне или в процессе биржевого торга.
       Заявку может оформить любое физическое или юридическое лицо, которое должно
представить гарантии оплаты приобретаемых ценных бумаг или поставки реализуемых. В качестве
гарантии используются: депонирование средств (ценных бумаг) на спецсчете клиента, простой
вексель на сумму сделки, гарантия банка или страховой компании. Наибольшее предпочтение
отдается депонированию, на некоторых биржах без этой предварительной поцедуры заявка не будет
принята.

       Заявка содержит в себе пять обязательных элементов:
       характеристика заказа;
       объем заявки;
       срок исполнения;
       уровень цены;
       дополнительные распоряжения по приказу.

       Характеристика заказа содержит указание на покупку/продажу, код брокера, номер договора,
вид ценной бумаги.

       Объем заявки - это количество ценных бумаг предлагаемое на продажу/покупку. Обычно
торговля идет лотами - партиями ценных бумаг. Например, 100 акций - один лот. Допускаетсся и
торговля неполными лотами.

       По сроку исполнения заявки классифицируются на следующие :
       • действующие один день;
       • имеющие силу до момента исполнения приказа или истечения срока (good till canclted GTC)
- открытый приказ;
       • на момент открытия (opening order) или закрытия (close order) биржи.
       Заявки, в которых не указан срок, в мировой практике считаются дневными.

       По уровню цены, заявки подразделяются на следующие группы:
       рыночный приказ (marker order). Брокер самостоятельно определяет действия с ценными
бумагами в зависимости от рыночной ситуации, либо в рамках определенной суммы выбирает вид
ценных бумаг на покупку, либо цена для клиента является несущественным фактором.
       приказ, ограниченный условиями (limit order). Клиент определяет цену продажи/покупки,
если брокер не найдет лучшей.
       "стоп-заказ" (stop order). Клиент оговаривает ценовой “коридор” в пределах которого брокер
имеет право осуществлять сделки.

       Так как брокеру практически трудно учесть приказ просто как рыночный или лимитный,
существуют дополнительны распоряжения по приказу:
       на собственный выбор - дает наибольшую самостоятельность брокеру и допустим только в
случаях установившихся доверительных отноешний между ним и клиентом;
       "выполнить по возможности, остальное отменить" - выполняется немедленно частично или
полностью, а остальное отменяется;

                                               65