Технологии финансового менеджмента. Часть 3. Быковский В.В - 12 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТГТУ | Тамбов

Составители: 

Рубрика: 

После использования методов выявления рисков применяют методы оценки рисков. Они позволяют определить размер
возможного ущерба. Этот размер может быть в абсолютном и относительном выражении.
В абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных потерь в материально-вещественном
(физическом) или стоимостном (денежном) выражении, если только ущерб поддаётся такому измерению.
В относительном выражении риск определяется как величина возможных потерь, отнесённая к некоторой базе, в виде
которой наиболее удобно принимать либо имущественное состояние предприятия, либо общие затраты ресурсов на данный
вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль) от предпринимательской деятельности. Разделив
абсолютную величину возможных потерь на расчётный показатель затрат или прибыли, получим количественную оценку
риска в относительном выражении, в процентах.
Одним из основных методов оценки рисков является статистический способ.
Статистический способ заключается в том, что изучается статистика потерь и прибылей, имевших место на данном или
аналогичном производстве, устанавливается величина и частотность получения той или иной экономической отдачи, составляется
наиболее вероятный прогноз на будущее.
Риск – это вероятностная категория, поэтому наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать и измерять его
как вероятность возникновения определённого уровня потерь. Вероятность означает возможность получения определённого
результата.
Риск имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные
и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью.
Чтобы количественно определить величину риска, необходимо знать все возможные последствия какого-либо
отдельного действия и вероятность самих последствий.
Применительно к экономическим задачам методы теории вероятности сводятся к определению значений вероятности
наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного исходя из наибольшей величины
математического ожидания, которое равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления.
Главные инструменты статистического метода расчёта финансового риска: коэффициент вариации, дисперсия и
стандартное (среднеквадратическое) отклонение.
Коэффициент вариации – это относительная величина, показывающая изменение количественных показателей при
переходе от одного варианта результата к другому. Она определяется по формуле
%,100
X
G
V =
где V – коэффициент вариации, %.
Коэффициент вариации – относительная величина, поэтому на его размер не оказывают влияния абсолютные значения
изучаемого показателя. С помощью коэффициента вариации можно сравнивать даже колеблемость признаков, выраженных
в разных единицах измерения. Коэффициент вариации может изменяться от 0 до 100%. Чем больше коэффициент, тем
сильнее колеблемость. В экономической статистике эмпирически установлена следующая оценка различных значений
коэффициента вариации: до 10% – слабая колеблемость; до 10 … 25% – умеренная колеблемость; свыше 25% – высокая
колеблемость.
Колеблемость – это степень отклонения ожидаемого значения от среднего. Для её оценки на практике используют
дисперсию и среднее квадратичное отклонение.
Дисперсия – мера отклонения (разбросов, рассеивания) фактического значения от его среднего значения. Дисперсия
определяется как:
,
)(
2
2
∑
∑
−
=
n
nXX
G
где G
2
– дисперсия; X – ожидаемое значение для каждого случая наблюдения; Х
2
– среднее ожидаемое значение; n –
число случаев наблюдения (частота).
Таким образом, величина риска, или степень риска, может быть измерена двумя критериями: среднее ожидаемое
значение, колеблемость (изменчивость) возможного результата.
Среднее ожидаемое значение – это то значение величины события, которое связано с неопределённой ситуацией. Оно
является средневзвешенной всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве
частоты, или веса, соответствующего значения. Таким образом, вычисляется тот результат, который предположительно
ожидается. Среднее ожидаемое значение измеряет результат, который мы ожидаем в среднем. Среднее квадратическое
отклонение определяется по формуле:
,
)(
2
∑
∑
−
=
n
nXX
G
где G – среднее квадратическое отклонение.
Дисперсия и среднее квадратическое отклонение служат мерами абсолютной колеблемости.
Достоинства статистического способа: универсальность, точность и надёжность математических расчётов. Недостатки:
необходимость наличия большой базы данных, сложность и неоднозначность полученных выводов.

Страницы