Финансы домохозяйств. Дмитриева Е.А. - 32 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

СПбУУиЭ | Магадан

Составители: 

Рубрика: 

32
этом случае он получит возможность купить квартиру и прекратить арендные платежи то-
гда же, когда заемщик перестанет гасить свой кредит. Но даже с учетом откладываемых
сумм совокупные ежемесячные платежи арендатора будут меньше, чем у заемщика.
Чтобы это продемонстрировать, рассмотрим условный пример. Есть два человека,
один из которых взял ипотечный кредит
в $150 тыс. и купил квартиру, а другой арендовал
за $600 в месяц такую же квартиру и начал откладывать на банковском депозите средства
на ее покупку. Для упрощения расчетов предположим, что процентные ставки по кредиту
и по депозиту равны 12% годовых. При этом ипотечный кредит аннуитетный, то есть
ежемесячная выплата по кредиту всегда
одинакова (в нашем случае – $1650), но при этом
доля, приходящаяся на погашение основного долга по кредиту, в каждом следующем пла-
теже больше, чем в предыдущем, а доля, приходящаяся на проценты, соответственно
меньше.
Предположим (опять же для упрощения расчетов), что арендатор решил ежемесяч-
но вносить на депозитный счет ту же сумму, которую в
этом месяце заемщик выплачивает
в качестве погашения основного долга по кредиту. В этом случае период накопления у
арендатора и период погашения кредита у заемщика закончатся одновременно.
Сравним совокупные ежемесячные платежи заемщика и арендатора. В первый ме-
сяц после покупки квартиры заемщик выплатит банку $1500 в виде процентного платежа.
Кроме того, он
выплатит банку $150 в качестве погашения основного долга по кредиту.
Всего $1650. Арендатор в первый месяц аренды выплатит $600 в виде арендной платы и
внесет $150 на свой накопительный счет, затратив всего $750.
Очевидно, что в первый месяц аренда выгоднее. Также очевидно, что она выгоднее
и в последующие месяцы, пока выплата в погашение основного долга заемщика
(и соот-
ветственно выплата на накопительный счет арендатора) меньше $1050. То есть пока сово-
купные выплаты арендатора (даже без учета процентов по вкладу) меньше $1650 – фикси-
рованного ежемесячного платежа заемщика.
Рассмотрим теперь платежи в тот месяц, к которому арендатор накопит $60 тыс. на
депозите (без учета процентов по вкладу), а заемщик погасит банку
эту же сумму. Заем-
щик выплатит в этот месяц $900 в виде процентного платежа, а, кроме того, $750 в счет
погашения основного долга по кредиту. Всего $1650, как обычно. Арендатор же отдаст
$600 за аренду, положит на накопительный счет $750 и получит $600 в качестве процент-
ного дохода на уже накопленные $60 тыс. Чистые выплаты арендатора окажутся
равны
всего $750. Намного меньше, чем выплаты заемщика. А поскольку с этого момента еже-
месячный процентный доход арендатора превысит его арендную плату, получится, что и
все последующие месяцы выплаты арендатора будут значительно ниже выплат заемщика.

Страницы