Рынок ценных бумаг (технический анализ). Гаврилов А.Е - 70 стр.

    1. Простые стратегии – открытие одной опционной позиции, т.е.
покупка или продажа опциона колл или пут;
    2. Спрэд – одновременное открытие двух противоположных пози-
ций на один и тот же вид опциона с одним и тем же активом;
    3. Комбинаторные стратегии – одновременное открытие двух
одинаковых позиций на разные виды опционов с одни и тем же активом
(одновременная покупка/продажа опционов колл и пут на один и тот же
актив);
    4. Синтетические стратегии:
    − одновременное открытие противоположных позиций на разные
виды опционов с одним и тем же активом;
    − одновременное открытие позиции на физическом рынке самого
актива и на опционном рынке на данный актив.
    Каждая группа стратегий имеет свои разновидности.
    Основные преимущества сделок с опционами состоят в следующем:
    − высокая рентабельность сделок – заплатив небольшую премию
за опцион в благоприятном случае можно получить прибыль, которая в
процентном отношении к премии составляет сотни процентов;
    − минимизация риска для покупателя опциона величиной премии
при возможном получении теоретически неограниченной прибыли.
    Российский срочный рынок является сегодня одним из самых пер-
спективных сегментов фондового рынка. Об этом свидетельствует еже-
годное увеличение торговых оборотов рынка, появление все новых инст-
рументов торговли. Наиболее продуктивным за всю историю рынка де-
ривативов стал 2005 г.
        В 2005 г. совокупный оборот российского рынка производных
инструментов превысил 60,7 млн. контрактов, или 907,3 млрд. руб., что
на 38,56 процента в контрактах и на 50,55 процента в денежном выраже-
нии больше показателей 2004 г. (таблица 7 ).
    Ведущие роли на срочном рынке на сегодняшний день играют два
фондовых гиганта – ММВБ и РТС. Биржи Санкт-Петербурга, занимав-
шие ранее значительную долю рынка, сильно уступают лидерам. По ито-
гам года совокупный оборот на бирже “Санкт-Петербург”, СПбФБ и
СПВБ составил мене 2 процента от суммарного объема торгов россий-
ского рынка деривативов.
    В 2005 г. была существенно расширена линейка производных инст-
рументов, находящихся в обращении. Центральным событием стало вве-
дение в обращение в FORTS фьючерса и опциона на индекс РТС, являю-
щимся пока единственным представителем сегмента индексных дерива-
тивов на российском рынке. 5 марта 2005г. были введены в обращение 1–
месячные опционы на фьючерсы на акции Газпрома, РАО “ЕЭС России”,

                                 72