Основы страховой деятельности. Грищенко Н.Б. - 44 стр.

44

      r – средняя доходность работающих активов.
      При самостраховании предприятие полностью сохраняет собствен-
ный риск и формирует специальный резервный фонд – фонд самострахо-
вания.
      Влияние на величину свободных активов полностью сохраненного
риска можно оценить следующей формулой:
      SR=S–L+r (S–L–F)+iF,
      где SR – стоимость предприятия в конце финансового периода при
полностью сохраненном риске;
      L – ожидаемые потери при наступлении страховых случаев;
      F – величина резервного фонда риска;
      i – средняя доходность активов фонда риска.
      При самостраховании предприятие терпит два вида убытков – пря-
мые и косвенные. Прямые убытки выражаются в виде ожидаемых годовых
потерь L. Кроме ожидаемых потерь L, определенные средства должны
быть направлены в резервный фонд F с тем, чтобы обеспечить компенса-
цию ожидаемых потерь, причем с некоторым запасом. Предполагается, что
активы хранятся в резервном фонде в более ликвидной форме, чем акти-
вы, инвестированные в производство, поэтому они приносят меньший до-
ход.
      Сравнение значений S/ и SR позволяет судить о сравнительной эко-
номической эффективности страхования и самострахования.
      Следует отметить, что для большей точности расчетов необходимо
учитывать дисконтирование денежных потоков, связанное с:
      � распределением убытков во времени;
      � задержками в выплате страхового возмещения, связанными с
          оформлением и предъявлением претензий;
      � наличием инфляции.
      Следует отметить также, что в рамках метода Хаустона можно учесть
и введение франшизы в условия страхования.
      2. Взаимосвязь моделей страхового риска и страховой сделки 26.
Пусть страховщик и страхователь заключили договор страхования, кото-
рый является юридическим оформлением факта страховой сделки. После
того, как договор вступит в силу, отношения страховщика и страхователя
могут развиваться двумя путями в зависимости от наступления или нена-
ступления страхового случая. Если за период действия договора страховой
случай не наступает, то страховщик приобретает, а клиент теряет страхо-
вой взнос. При наступлении страхового случая страховщик теряет, а стра-
хователь приобретает страховое возмещение. Адекватной данному описа-
нию математической моделью сделки является совокупность двух случай-
ных величин следующего вида:
      а) исход сделки для страховщика:
             –(В–П), с вероятностью наступления страхового случая – Р;


26
  Цветкова Л. Концепция трактовки понятия «страховой риск» как атрибута страхового про-
дукта // Страховое дело. №3. 2000. С. 48–51.