Основы денежного обращения, финансов и кредита. Хунгуреева И.П - 100 стр.

                                      199                                                                   200

на ценные бумаги уменьшается как со стороны небанков, потому что             Центральные банки регулируют уровень процентных ставок
более привлекательными для них становятся депозиты, так и со стороны   двояким образом:
кредитных институтов, вследствие того, что при дорогих кредитах вы-          • через фиксацию ставок при предоставлении коммерческим
годнее прямое финансирование.                                          банкам кредитов, которые служат определенным ориентиром для ры-
      Таким образом, рост учетной ставки центрального                  ночных ставок;
                                                                             • через контроль над ставками кредитных учреждений.
банка относительно уменьшает рыночную стоимость цен-                         В первом случае, центральный банк, устанавливая официальную
ных бумаг. Снижение учетной ставки центрального банка,                 учетную ставку, определяет стоимость привлечения ресурсов банками:
напротив, удешевляет кредиты и депозиты, что ведет к об-               чем выше учетная ставка, тем выше стоимость рефинансирования бан-
ратным процессам: растет спрос на ценные бумаги; умень-                ковских операций. Во втором случае, регулированию подлежат лишь
шается их предложение; поднимается их рыночная стои-                   стоимость отдельных видов кредита или операции только некоторых
                                                                       банков, но и в этом случае, через механизм конкуренции, регулируемые
мость.                                                                 центральным банком ставки могут оказать воздействие на ставки по
      Процентная политика Центрального банка исполь-                   аналогичным операциям или ставки схожих учреждений.
зуется для воздействия на рыночные процентные ставки в                      Поскольку практически все банки в той или иной сте-
целях укрепления национальной денежной единицы (руб-                   пени прибегают к кредитам центрального банка, влияние
ля). Процентная политика относится к прямым методам ре-                устанавливаемых им ставок распространяется на всю эко-
гулирования и представляет собой вариант регулирования                 номику.
качественного параметра рынка, а именно стоимости бан-
                                                                             Изменение процентной ставки центрального банка особенно ак-
ковских кредитов.                                                      тивно используется в условиях нарушения равновесия платежного ба-
       В тех случаях, когда предприниматели расплачиваются с постав-   ланса и обострения валютных кризисов. Страна, испытывающая труд-
щиками не сразу после отгрузки товаров, а через определенный срок,     ность по сбалансированию внешних расчетов, стремится привлечь ино-
например через три месяца, для подтверждения отсрочки платежа они      странный капитал посредством повышения процентных ставок.
обычно выставляют вексель. Поставщик товара может использовать
этот вексель следующим образом: либо ожидать наступления срока его
                                                                            Учетная ставка центрального банка может колебаться
оплаты, либо оплатить им свои денежные обязательства, либо реализо-    в достаточно широких пределах – от 5 до 15%, отражая как
вать его коммерческому банку. Покупая вексель, коммерческий банк       общие тенденции экономического развития, так и цикличе-
оплачивает не всю сумму, а лишь ее часть, удерживая определенный       ские колебания конъюнктуры.
процент (комиссию). Коммерческий банк в случае необходимости мо-
                                                                              Процентные ставки Центрального банка – это минимальные
жет переучесть полученный вексель в центральном банке. При этом
                                                                       ставки, по которым он осуществляет свои операции. Особенность
центральный банк также удерживает в свою пользу определенный про-
                                                                       процесса регулирования процентных ставок в экономике в настоящее
цент – учетную ставку. Устанавливая единую учетную ставку, цен-
                                                                       время заключается в том, что Центральный банк РФ не оказывает непо-
тральный банк тем самым определяет низшую границу учетной ставки
                                                                       средственного воздействия на рыночные процентные ставки, в частно-
коммерческих банков. Комиссионный процент коммерческих банков
                                                                       сти на ставки по операциям коммерческих банков со своими клиентами.
превышает ставку центрального банка, как правило, на 0,5 – 2%.
                                                                       Последние определяются количеством денег в обращении; эффективно-
     В соответствии с законом Центральный банк может                   стью посреднической деятельности банковской системы; уровнем раз-
устанавливать одну или несколько процентных ставок по                  вития и стабильностью функционирования финансовых рынков. Влия-
различным видам операций или проводить процентную по-                  ние Центрального банка на уровень процентных ставок осуществляется,
                                                                       главным образом, посредством регулирования денежного предложения
литику без фиксации процентной ставки.