Основы денежного обращения, финансов и кредита. Хунгуреева И.П - 101 стр.

                                     201                                                                  202

и мер по повышению устойчивости и эффективности банковской систе-    банки используют такой инструмент денежно-кредитного
мы. В этих условиях ставка рефинансирования является для коммерче-   регулирования, как изменение норм обязательных резер-
ских банков лишь индикатором, отражающим характер проводимой
денежно-кредитной политики.
                                                                     вов коммерческих банков, находящихся на счетах в цен-
                                                                     тральном банке в качестве обеспечения их обязательств по
     Коммерческие банки, заключая кредитные договоры,
                                                                     депозитам.
не должны ориентироваться исключительно на ставку ре-
                                                                            В развитых странах, кроме Великобритании, Канады и Люксем-
финансирования Центрального банка. Устанавливаемые                   бурга, к коммерческим банкам предъявляется требование размещения
коммерческими банками процентные ставки по кредитам                  ими в центральном банке минимальных резервов.
реально определяются:                                                     Изменение норм резервных требований, как метод ре-
     • стоимостью привлеченных ресурсов;                             гулирования денежного обращения относится к косвенным
     • уровнем прочих расходов банка;                                методам вмешательства, основанным на действии рыноч-
     • кредитным риском;                                             ных механизмов. Минимальные резервы - это обязатель-
     • планируемой нормой прибыли, к достижению ко-                  ные вклады коммерческих банков в центральном банке,
торой стремится банк.                                                размер которых устанавливается законодательством в опре-
     Устанавливая официальные ставки по своим операци-               деленном соотношении к банковским обязательствам (вкла-
ям, Центральный банк РФ учитывает динамику процентных                дам клиентов). Норма минимальных резервов зависит от
ставок коммерческих банков, однако, величина официаль-               вида вклада (срочный, до востребования). Главная причина
ных ставок не обязательно изменяется в соответствии с ди-            проведения политики минимальных резервов заключается в
намикой рыночных процентных ставок. Центральный банк,                том, что между объемами резервов и банковскими опера-
воздействуя на уровень процентных ставок денежного рын-              циями имеется определенная взаимосвязь, которую может
ка через свои операции, стремится к поддержанию реаль-               использовать центральный банк, чтобы влиять на поведение
ных процентных ставок на низком положительном уровне,                коммерческих банков.
стимулирующем спрос на заемные средства со стороны ре-                     Для денежно-кредитной политики характерны косвенные (не-
ального сектора и соответственно экономический рост.                 прямые) методы воздействия на процесс воспроизводства. Центральный
     Управление ставкой рефинансирования является эф-                банк не определяет общих размеров эмиссии денег, равно как и кредит-
                                                                     ных операций коммерческих банков. Он может непосредственно воз-
фективным инструментом денежно-кредитной политики                    действовать лишь на размер резервов, которые коммерческие банки
Центрального банка Российской Федерации.                             обязаны хранить в Центральном банке. Между размером резервов и кре-
                                                                     дитными операциями коммерческих банков имеется определенная
          9.2.2. Политика обязательных резервов                      взаимосвязь: рост кредитов (и обязательств по депозитам) влечет за
                                                                     собой необходимость увеличения резервов; сокращение же кредитов
                                                                     (депозитов) – высвобождает резервы. Если в процессе быстрой кредит-
     Установление минимальных резервных требова-                     ной экспансии и роста депозитов у банков обнаруживается нехватка
ний. Исходя из необходимости поддержания объема де-                  средств на резервном счете, они вынуждены затормозить выдачу новых
нежной массы в заданных параметрах, регулирования лик-               кредитов, продать ценные бумаги и т.д. Тем самым восстанавливается
видности банков и снижения уровня инфляции центральные               требуемое соотношение между резервами и размером операций. Это
                                                                     может привести, в конечном счете, к замедлению или даже полному