Инвестиционный менеджмент. Калинникова Е.В. - 104 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

УлГТУ | Ульяновск

Составители: 

Рубрика: 

104
отдельных фондовых инструментов, формирование портфеля ценных бумаг
осуществляется последовательно в разрезе двух их видов: 1) акций и
инвестиционных сертификатов; 2) облигаций и сберегательных сертификатов.
При отборе в формируемый портфель ценных бумаг отдельных видов
акций и инвестиционных сертификатов учитываются следующие основные
факторы:
Тип инвестиционного портфеля, формируемый в соответствии с его
целью. В процессе типизации инвестиционных портфелей было рассмотрено
три основных их типа: портфель роста; портфель дохода; консервативный
портфель. При формировании портфеля акций диапазон типов может быть
существенно расширен за счет вариантов, имеющих промежуточное значение.
Такими вариантами типов портфелей акций являются:
агрессивные, ориентированные на доход;
агрессивные, ориентированные на рост;
среднерисковые, ориентированные на доход;
среднерисковые, ориентированные на рост;
консервативные, ориентированные на доход;
консервативные, ориентированные на рост.
Необходимость диверсификации фондовых инструментов портфеля, ко-
торая может носить отраслевой и региональный характер, а также проводиться
по различным элементам одной отрасли.
Необходимость обеспечения высокой ликвидности портфеля. С учетом
оценки ликвидности отдельных акций, рассмотренной в процессе изучения их
инвестиционных качеств, и отбора акций с соответствующими показателями
ликвидности обеспечивается необходимый ее уровень по портфелю в целом.
Необходимость обеспечения участия в управлении акционерными компа-
ниями.
Размер оплаты комиссионных услуг по приобретению и реализации фон-
довых активов. В зависимости от числа посредников, уровня ликвидности,
объема фондовых сделок и ряда других факторов может существенно колебать-
ся размер комиссионных услуг по операциям с отдельными акциями при фор-
мировании этой части портфеля ценных бумаг следует учесть, что если размер
инвестиционных ресурсов не позволяет сформировать достаточно диверсифи-
цированный портфель акций; если у инвестора нет возможности постоянно
следить за меняющимся курсом отдельных акций с целью своевременного ре-
инвестирования средств, вложенных в отдельные неэффективные активы, или
если у него просто нет достаточного опыта в формировании и управлении
портфелем ценных бумаг, то ему лучше всего сформировать этот портфель из
инвестиционных сертификатов.
При отборе в формируемый портфель ценных бумаг отдельных видов
облигаций и сберегательных сертификатов учитываются следующие основные
факторы:
Тип инвестиционного портфеля, формируемый в соответствии с его
целью. В сравнении с акциями облигации и сберегательные сертификаты

Страницы