Рынок ценных бумаг (Фундаментальный анализ). Карташов Б.А - 83 стр.

     Рассмотрим, в какой степени российское законодательство и сло-
жившиеся реалии профессиональной деятельности на фондовом рынке
способствуют сформулированной выше задаче.
     Глава 2 Закона "О рынке ценных бумаг" (Федеральный закон от 22
апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (с изменениями от 26
ноября 1998 г., 8 июля 1999 г., 7 августа 2001 г., 28 декабря 2002 г., 29
июня, 28 июля 2004 г., 7 марта, 18 июня, 27 декабря 2005 г., 5 января, 15
апреля 2006 г.)) устанавливает семь видов профессиональной деятельно-
сти на рынке ценных бумаг:
     − брокерская;
     − дилерская;
     − деятельность по управлению ценными бумагами;
     − деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);
     − депозитарная деятельность;
     − деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;
     − деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.
     Рассмотрим каждый из них подробнее.
     Брокерская деятельность
     Брокерской деятельностью признается совершение гражданско-
правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или ко-
миссионера, действующего на основании договора поручения или комис-
сии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии
указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся бро-
керской деятельностью, именуется брокером.
     Брокер (broker) – финансовый посредник, занимающийся куплей –
продажей ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании
договора комиссии или поручения.
     Различают брокеров, взимающих наиболее высокие комиссионные и
оказывающих полный объем услуг (full service brokers), включая участие
в первичных размещениях, предоставление отчетов о компаниях и т.п.,
брокеров с ограниченным объемом услуг (discount brokers или просто
discounters), которые взимают комиссионные средней величины, но и не
предоставляют некоторых услуг (например, предоставление рекоменда-
ций на покупку/продажу определенных типов ценных бумаг) и deep
discount brokers, которые в основном только исполняют приказы клиен-
тов, не нуждающихся в дополнительных услугах.
     Передоверие брокерами совершения сделок допускается только бро-
керам. Передоверие допускается, если оно оговорено в договоре комис-
сии или поручения либо в случаях, когда брокер вынужден к этому силой


                                       85