Анализ и диагностика финансово-экономической деятельности предприятия. Кедров Б.И. - 28 стр.

                                                                                           28
    ♦ по возможности, иметь дело с большим числом покупателей, чтобы относительно
снизить риск неуплаты одного из них;
    ♦ следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, имея в виду, что
значительное превышение Дз создает угрозу финансовой устойчивости и делает необходимым
привлечение дополнительных источников финансирования;
    ♦ использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.
    Отметим, что оборачиваемость дебиторской задолженности и производственных запасов в
сумме характеризуют продолжительность операционного цикла.
    Анализ движения денежных средств (Дс), как наиболее ликвидной части активов, за-
нимает особое место в аналитической работе предприятий. Приток Дс должен обеспечивать
покрытие текущих обязательств. Отсутствие минимально необходимого запаса Дс свидетель-
ствует о серьезных финансовых затруднениях, а чрезмерная их величина – о том, что предпри-
ятие в условиях инфляционных явлений терпит убытки из-за обесценивания денег и/или не
используется возможность выгодного размещения средств и получения дополнительного до-
хода.
    Одним из приемов анализа является проверка динамики доли Дс в составе текущих акти-
вов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств (анализ соотношения Дс
и обязательств, срок которых заканчивается в текущем месяце ведется ежемесячно). Критери-
ем рациональности размера и использования Дс может служить длительность их оборота:
То.дс =Дс×Т/До, где До – чистый оборот денежных средств за период Т (определяется по ка-
ждому счету учета).
    Анализ движения Дс производится по данным отчетного периода. Он призван объяснить
взаимосвязь между величиной денежного потока, движением оборотного капитала и получен-
ной за тот же период прибылью. При анализе все денежные потоки сводят по трем основным
направлениям: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность (иногда добавляют про-
чие операции). Логика анализа заключается в том, что учитываются все возможные операции,
затрагивающие движение Дс.
    В мировой практике анализ денежных потоков ведется, как правило, с использованием
прямого или косвенного метода. Прямой метод основывается на том, что исходным элементом
является выручка (табл. 9), а при косвенном (табл. 10) - прибыль (метод основывается на иден-
тификации и учете операций, связанных с движением Дс, и последовательной корректировке
чистой прибыли).
    Метод прямого счета имеет тот недостаток, что он не раскрывает взаимосвязи полученно-
го финансового результата и изменение величины Дс на счетах. Например, чистая прибыль по
отчету (ф.№2) может иметь одно значение, а в балансе на конец года – другое. Объясняется
это тем, что отдельные виды расходов и доходов, определяющих размер прибыли, не затраги-
вают величину Дс. Чтобы устранить это несоответствие используется косвенный метод.
    При косвенном методе на сумму расходов, уменьшающих (увеличивающих) прибыль
предприятия и не затрагивающих величину его Дс, производится корректировка чистой при-
были.
    Отклонение притока Дс от суммы полученной за тот же период прибыли (финансового ре-
зультата) может происходить вследствие того, что:
       ◊ в бухгалтерском учете расходы и доходы признаются в том учетном периоде, в кото-
   ром они были начислены (вне зависимости от реального движения Дс);
       ◊ источниками увеличения Дс не обязательно является прибыль (деньги можно за-
   нять); точно так же отток Дс зачастую не связан с уменьшением финансового результата;
       ◊ приобретение активов долгосрочного характера и связанный с этим отток Дс не от-
   ражаются на величине прибыли, а их реализация меняет совокупный финансовый результат
   на сумму результата от этой операции (изменение Дс при этом определяется суммой полу-
   ченной выручки от реализации);