Составители:
Рубрика:
27
(1 1 ).
m
fm d=−−
(13)
Крайне редко в финансово$кредитных операциях, но применяет$
ся непрерывное наращение, т.е. наращение за бесконечно малые от$
резки времени. При этом используют особый вид процентной ставки –
силу роста r . Наращенная сумма в случае непрерывного наращения
находится по формуле
.
n
SPe
δ⋅
=
(14)
Дискретные и непрерывные ставки наращения находятся в функ$
циональной зависимости между собой:
ln(1 ),rδ= + (15)
1.re
δ
=−
(16)
Как было рассмотрено выше, эффективную ставку можно заме$
нить эквивалентной ей номинальной ставкой или силой роста, если
в расчетах использовать принцип эквивалентности.
Обеспечение тождественности финансовых условий
В практике нередко возникают случаи, когда необходимо заме$
нить одно обязательство другим, например с более отдаленным сро$
ком платежа, досрочно погасить задолженность, объединить несколь$
ко платежей в один (консолидировать платежи) и т.п. В таких слу$
чаях, изменение контракта базируется на принципе финансовой
эквивалентности. Эквивалентными считаются такие платежи, ко$
торые, будучи «приведены» к общему моменту времени, оказывают$
ся равными.
Если приведение осуществляется на некоторую дату, то уравне$
ние эквивалентности в общем виде выглядит следующим образом:
1
1
(1 ) (1 )
jj kk
jk
Snr Snr
−
−
+= +
∑∑
(для простых процентов), (17)
cc
(1 ) (1 )
k
j
n
n
jk
jk
Sr Sr
−
−
+= +
∑∑
(для сложных процентов), (18)
где S
j
и n
j
– параметры заменяемых платежей; S
k
и n
k
– параметры
заменяющих платежей.
Анализ постоянных дискретных финансовых рент
Финансовой рентой называют поток платежей, все члены которо$
го – положительные величины, а интервалы времени между двумя
Страницы
- « первая
- ‹ предыдущая
- …
- 25
- 26
- 27
- 28
- 29
- …
- следующая ›
- последняя »
