Бизнес-план инвестиционного проекта. Коршунова Е.М - 42 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

СПбГАСУ | Санкт-Петербург

Составители: 

Рубрика: 

80
81
Оборотный капитал означает финансовые средства, необходи-
мые для эксплуатации объекта в соответствии с его производствен-
ной программой. Оборотный капитал представляет собой текущие
оборотные средства за вычетом краткосрочных обязательств, т.е.
счета дебиторов, товарно-материальные ценности (сырье, вспо-
могательные материалы, запасные части и мелкий инструмент),
незавершенную и готовую продукцию и наличные средства.
Краткосрочные обязательства складываются главным образом из
подлежащих оплате счетов (кредиторов), на которые проценты не
начисляются.
1. Счета дебиторов. Размеры этой статьи определяются торгово-
кредитной политикой компании. Учитывая, что доли продаж в кре-
дит от общего объема продаж у разных компаний различны и зави-
сят от обстановки, сложившейся в данной отрасли, дать правильную
общую оценку представляется достаточно трудным.
2. Товарно-материальные ценности. На потребность в оборотном
капитале значительное воздействие оказывает объем капитальных
средств, находящихся без движения в форме товарно-материальных
ценностей. Необходимо стремиться к максимальному сокращению
их объема.
Производственные материалы. При исчислении запасов произ-
водственных материалов следует обращать внимание на источники и
способы их доставки. Если материалы могут быть быстро доставле-
ны в необходимых количествах, то следует создавать лишь ограни-
ченные запасы, за исключением тех случаев, когда они требуют осо-
бых способов хранения. Если материалы импортируются, а условия
импорта не стабильны, то можно образовать товарно-материальные
запасы в объеме шестимесячной потребности. Другими факторами,
оказывающими влияние на объем товарно-материальных ценностей,
является надежность и сезонность поставок, количество поставщи-
ков, возможность замены одних поставок другими и предполагае-
мые изменения цен.
Запасные части. Объем складируемых запасных частей зависит
от наличия их на месте, операций импорта и возможностей обе-
спечения технического обслуживания в данном районе, а также от
характера самого предприятия. Обычно на предприятии создается
первоначальный объем запасных частей.
Незавершенная продукция. Для оценки объема незавершенной
продукции необходимо произвести анализ процесса производства
и степени отработки отдельных материалов, обеспечиваемых на
каждой стадии. Этот объем выражается в месячной (или суточной)
продукции в зависимости от характера изделия. Для продукции ма-
шиностроения он может достигать нескольких месяцев. Стоимость
незавершенной продукции исчисляется также на основе ее завод-
ской себестоимости.
Готовые изделия. Запасы готовых изделий зависят от таких фак-
торов, как характер изделия и особенности сбыта. Их стоимость ис-
числяется также на основе заводской себестоимости.
3. Наличность на руках и банковские счета. Оборотный капитал
может возрасти за счет исчисляемых процентов. Из осторожности
можно также иметь некоторую наличность в кассе за счет выделе-
ния из оборотного капитала резерва на непредвиденные расходы (до
5%). Конкретный размер наличности регулируется нормативными
документами.
4. Счета кредиторов. Сырье и вспомогательные материалы,
товарно-материальные ценности, вспомогательные средства и т. д.
обычно приобретаются в кредит, предоставляемый на определен-
ное время. Начисленные налоги также уплачиваются по истечении
определенного срока и представляют собой еще один источник
средств, аналогичных счетам, подлежащим оплате. Такие кредитуе-
мые платежи сокращают объем необходимого чистого оборотного
капитала.
При исчислении потребности в оборотном капитале необхо-
димо прежде всего определить минимальное число дней, обе-
спеченных текущими активами и пассивами. Затем следует ис-
числить годовую заводскую себестоимость и производственные
издержки, поскольку именно на их основе подсчитывается стои-
мость некоторых составляющих текущих активов. Учитывая, что
потребность в оборотном капитале возрастает по мере постепен-
ного выхода проекта на полную мощность, следует подготовить
данные о заводской себестоимости и производственных издерж-
ках для периодов пуско-наладки выхода производства на полную
мощность.
Следующим шагом является определение коэффициента обора-
чиваемости составных частей текущих активов и пассивов, который
может быть найден в результате деления 360 дней на количество
дней минимального обеспечения. В дальнейшем данные об издерж-
ках по каждой статье текущих активов и пассивов делятся на со-

Страницы