Финансы и кредит. Ч.2. Кустова Т.Н - 37 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

РГАТУ им. Соловьева | Рыбинск

Составители: 

Рубрика: 

37
Расчет первоначальной маржи по открытой позиции осуществляется
по формуле:
М = Ц
к
×
100%
П
м
,
где М – сумма первоначальной маржи; Ц
к
– цена приобретенного фью-
черсного контракта на биржевом рынке; П
м
– процентная ставка первона-
чальной маржи.
Ставка первоначальной маржи обычно составляет несколько про-
центов (1–10 %) и колеблется в зависимости от вида фьючерсного кон-
тракта и текущей рыночной конъюнктуры. Обычно уровень ставки перво-
начальной маржи соответствует максимально возможному изменению
рыночной цены фьючерсного контракта в течение одного биржевого тор-
гового дня.
Расчет переменной маржи по открытой позиции в день ее открытия:
М
п
= а × (Ц
к
– Ц
о
),
где М
п
– сумма переменной маржи; а = +1, если контракт был куплен;
а = –1, если контракт был продан; Ц
к
– котировочная цена этого же фью-
черсного контракта (данного дня); Ц
о
– цена открытого фьючерсного кон-
тракта.
Если М
п
> 0, то владелец открытой позиции имеет потенциальную
прибыль.
Если М
п
< 0, то владелец открытой позиции имеет потенциальный
убыток.
Расчет переменной маржи по ранее открытой позиции, не закрытой в
данный день:
М
п
= а× (Ц
к1
– Ц
к0
),
где а = +1, если контракт был куплен; а = –1, если контракт был продан;
Ц
к1
– котировочная цена данного фьючерсного контракта на текущий
день; Ц
к0
– котировочная цена данного фьючерсного контракта в преды-
дущий день.
Расчет прибыли (убытка) по закрытой в тот же день позиции:
Д = Ц
о2
– Ц
о1
, 
                                   37


     Расчет первоначальной маржи по открытой позиции осуществляется
по формуле:
                                         Пм
                           М = Цк ×          ,
                                        100%
где М – сумма первоначальной маржи; Цк – цена приобретенного фью-
черсного контракта на биржевом рынке; Пм – процентная ставка первона-
чальной маржи.
     Ставка первоначальной маржи обычно составляет несколько про-
центов (1–10 %) и колеблется в зависимости от вида фьючерсного кон-
тракта и текущей рыночной конъюнктуры. Обычно уровень ставки перво-
начальной маржи соответствует максимально возможному изменению
рыночной цены фьючерсного контракта в течение одного биржевого тор-
гового дня.
     Расчет переменной маржи по открытой позиции в день ее открытия:
                          Мп = а × (Цк – Цо),
где Мп – сумма переменной маржи; а = +1, если контракт был куплен;
а = –1, если контракт был продан; Цк – котировочная цена этого же фью-
черсного контракта (данного дня); Цо – цена открытого фьючерсного кон-
тракта.
     Если Мп > 0, то владелец открытой позиции имеет потенциальную
прибыль.
     Если Мп < 0, то владелец открытой позиции имеет потенциальный
убыток.
     Расчет переменной маржи по ранее открытой позиции, не закрытой в
данный день:
                          Мп = а× (Цк1 – Цк0),
где а = +1, если контракт был куплен; а = –1, если контракт был продан;
Цк1 – котировочная цена данного фьючерсного контракта на текущий
день; Цк0 – котировочная цена данного фьючерсного контракта в преды-
дущий день.
      Расчет прибыли (убытка) по закрытой в тот же день позиции:
                             Д = Цо2 – Цо1,

Страницы