Управление рисками. Кузнецова Н.В. - 138 стр.

      Блок-схема, представленная на рисунке отражает укрупненную схему работы с
моделью.




      Применение метода имитации Монте-Карло требует использования специальных
математических пакетов (например, специализированного программного пакета
Гарвардского университета под названием Risk-Master), в то время, как метод сценариев
может быть реализован даже при помощи обыкновенного калькулятора.
      Как уже отмечалось, анализ рисков с использованием метода имитационного
моделирования Монте-Карло представляет собой “воссоединение” методов анализа
чувствительности и анализа сценариев на базе теории вероятностей.
      Результатом такого комплексного анализа выступает распределение вероятностей
возможных результатов проекта (например, вероятность получения NPV<0).
      Программный пакет Risk-Master позволяет в диалоговом режиме осуществить
процедуру подготовки информации к анализу рисков инвестиционного проекта по методу
Монте-Карло и провести сами расчеты.
      Первый шаг при применении метода имитации состоит в определении функции
распределения каждой переменной, которая оказывает влияние на формирование потока
наличности. Как правило, предполагается, что функция распределения являются
нормальной, и, следовательно, для того, чтобы задать ее необходимо определить только
два момента (математическое ожидание и дисперсию).
      Как только функция распределения определена, можно применять процедуру
Монте-Карло.
      Алгоритм метода имитации Монте-Карло
      Шаг 1.Опираясь на использование статистического пакета, случайным образом
выбираем, основываясь на вероятностной функции распределения значение переменной,
которая является одним из параметров определения потока наличности.