Управление рисками. Кузнецова Н.В. - 52 стр.

       2 этап — анализ критических значений. На этом этапе оценки проводится анализ
тех составляющих риска, значения которых превышают критическую величину (в нашем
случае данная величина равна 0.8). Необходимость данного действия состоит в выявлении
и выделении тех составляющих, вероятность риска для которых очень велика, что может
привести к потере всех вложенных средств и банкротству предприятия.
       3 этап — принятие окончательного решения. Принятие окончательного решения
производится на основе результатов предварительного решения и анализа критических
значений.

           Глава 2.2. Основные способы и инструменты управления рисками
        Оценка рыночных, кредитных и прочих видов риска является необходимым
условием для принятия рациональных решений по управлению выявленными рисками.
Главное правило управления рисками – инвестировать средства только в том случае, если
ожидаемая доходность (прибыль) выше, чем стоимость капитала плюс надбавка за риск.
        Несмотря на отраслевую специфику, в большинстве секторов экономики
используются во многом сходные механизмы снижения рисков, которые сводятся к
следующим основным способам управления рисками:
        - страхование;
        - резервирование;
        - хеджирование;
        - распределение;
        - диверсификация;
        - избежание (отказ от связанного с риском проекта) или минимизация
(консервативное управление активами и пассивами).
        По своей природе страхование является формой предварительного
резервирования ресурсов, предназначенных для компенсации ущерба от ожидаемого
проявления различных рисков. Экономическая сущность страхования заключается в
создании резервного (страхового) фонда, отчисления в который для отдельного
страхователя устанавливаются на уровне, значительно меньшем сумм ожидаемого убытка
и, как следствие, страхового возмещения. Таким образом, страхование есть по существу
передача определенных рисков от страхователя к страховщику (страховой компании).
        Страхование или полное резервирование как таковые не ставят своей целью
уменьшение вероятности проявления рисков, а нацелены преимущественно на
возмещение материального ущерба от проявления рисков. Таким образом, страхование
основано на детерминистском подходе к возможным рискам, которые рассматриваются ex
post, как данность, которой очень сложно, если вообще возможно, управлять. Этот подход
лежит в основе регулирования рисков банковской деятельности со стороны государства. В
то же время страхование рисков обязательно предполагает проведение определенных
мероприятий по снижению вероятности наступления страховых событий, которые,
однако, далеко не всегда достигают желаемой цели.
        Для страхования подходят массовые виды риска, которым подвержены многие
организации или индивиды, проявления которых не сильно коррелированны между собой,
а вероятности проявления которых известны с высокой степенью точности. Из
рассмотренных выше финансовых рисков в наибольшей степени этим требованиям
удовлетворяет кредитный риск, поэтому страхование заемщиком своих обязательств в
пользу кредитора становится все более распространенной формой обеспечения
возвратности ссуд и является обязательным условием, например, при предоставлении
ипотечных кредитов.
        Для уменьшения степени риска применяется резервирование запасов и
планирование действий участников хозяйственной деятельности на случай тех или иных
изменений условий его реализации. Создание резерва на покрытие непредвиденных
расходов представляет собой один из способов управления рисками, предусматривающим