Управление рисками. Кузнецова Н.В. - 54 стр.

банковской практике для контроля за рыночными, главным образом валютными и
процентными, рисками.
      Однако следует отметить, что все меры по оценке, анализу, учету, управлению,
снижению (минимизации) и оптимизации рисков, как правило, требуют от участников
проекта дополнительных затрат, которые должны учитываться при определении
экономической эффективности инвестиций в тот или иной финансовый актив или проект.
      За последние годы в отрасли были разработаны специальные механизмы
управления рисками. Проведенный анализ позволил объединить подходы к управлению
рисками в четыре группы и выделить в рамках каждой из групп инструменты риск-
менеджмента (см. рис. 2.7.).

                        Подходы к управлению рисками
Уклонение           локализация        Диссипация               Компенсация
Отказ            от Система лимитов    Диверсификация,          Аналитическая
рискованных                            распределение            работа,
проектов,                              рисков во времени        хеджирование.
инвестиций,                            (финансовое              Система контроля и
ненадежных                             планирование)            мониторинга рисков
партнеров         и
клиентов
                                Объекты управления
                     Фондовый риск        Риск концентрации     Валютный риск
                     Валютный риск        Риск                  Процентный риск
                     Прямой кредитный индивидуальной            Фондовый риск
                     риск           (риск ликвидности           Риск ликвидности
                     контрагента)
      Рис.2.7. Подходы к управлению рисками

       Наиболее распространенным инструментом риск-менеджмента является система
ограничений (лимитов), позволяющая существенно повысить уровень финансовой
безопасности. Суть лимитирования состоит в ограничении подверженности сознательно
принимаемому риску определенной величиной. Если речь идет, предположим,
об управлении собственной позицией по портфелю финансовых инструментов, то в этом
случае возможно установление лимитов на объем портфеля, структуру портфеля в разрезе
рынков, инструментов, эмитентов, максимальные размер убытков (точку закрытия
позиции) как по портфелю в целом, так и по отдельным бумагам и др.
       Аналитическая работа как базовый инструмент минимизации рисков
позволяет снизить степень неопределенности, которая всегда сопровождает принятие
решений в рыночной среде. Принятие решений при наличии более полной и точной
модели происходящих процессов будет более взвешенным и грамотным, а значит,
наименее рисковым.
       Подчеркнем, что построение эффективной системы управления рисками
в компании возможно только с применением всех описанных инструментов
в совокупности.
       Существует также ряд неформализуемых методов минимизации рисков,
понимаемых как процессы, косвенно воздействующие на качество организации риск-
менеджмента и управления компанией в целом. К таким методам можно отнести:
       - повышение эффективности использования кадрового потенциала. Человеческий
фактор во многом определяет успешность компании на рынке. Эффективность
использования кадров зависит от качества отбора и найма персонала, интенсивности
обучения и развития сотрудников, отработанности механизма мотивации.