Управление жилищными инвестиционными проектами в регионе. Ларионов А.Н - 110 стр.

äåíåæíûõ ñðåäñòâ äëÿ ïîêðûòèÿ äîëãîâûõ îáÿçàòåëüñòâ è âûï-
ëàò ïðîöåíòîâ ïî êðåäèòàì íà êàæäîì øàãå ðàñ÷åòà ïðîåêòà.
Îñóùåñòâëåíèå ïðîåêòà ñâÿçàíî ñ òðåìÿ âèäàìè äåÿòåëüíîñòè:
èíâåñòèöèîííîé, îïåðàöèîííîé è ôèíàíñîâîé.
      Â ðàìêàõ êàæäîãî âèäà äåÿòåëüíîñòè ïðîèñõîäèò ïðèòîê
(Inflow) è îòòîê (Outflow) äåíåæíûõ ñðåäñòâ íà êàæäîì øàãå
ïðîåêòà. Ðàçíîñòü ìåæäó ïðèòîêîì è îòòîêîì äåíåæíûõ ñðåäñòâ
îò èíâåñòèöèîííîé è îïåðàöèîííîé äåÿòåëüíîñòè â êàæäîì ïåðè-
îäå îñóùåñòâëåíèÿ ïðîåêòà íàçûâàþò ïîòîêîì ðåàëüíûõ äåíåã
èëè Cash Flow (êýø ôëî).
      Ïîòîê ðåàëüíûõ äåíåã îò èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè
âêëþ÷àåò â ñåáÿ ñëåäóþùèå âèäû äîõîäîâ è çàòðàò, ðàñïðåäåëåí-
íûõ ïî ïåðèîäàì (øàãàì) ðàñ÷åòà: çåìëÿ, çäàíèÿ è ñîîðóæåíèÿ,
ìàøèíû è îáîðóäîâàíèå, íåìàòåðèàëüíûå àêòèâû è ïðèðîñò
îáîðîòíîãî êàïèòàëà.
      Ïîòîê ðåàëüíûõ äåíåã îò îïåðàöèîííîé äåÿòåëüíîñòè îïðå-
äåëÿåò ñëåäóþùèå äîõîäû è çàòðàòû: îáúåì ïðîäàæ, âûðó÷êó,
âíåðåàëèçàöèîííûå äîõîäû, ïåðåìåííûå è ïîñòîÿííûå çàòðà-
òû, àìîðòèçàöèþ çäàíèé è îáîðóäîâàíèÿ, ïðîöåíòû ïî êðåäè-
òàì, ïðèáûëü äî âû÷åòà íàëîãîâ, íàëîãè è ñáîðû, ÷èñòûé ïðè-
òîê îò îïåðàöèé.
      Cash Flow — îñòàòîê äåíåæíûõ ñðåäñòâ íà ðàñ÷åòíîì ñ÷åòå
ïðåäïðèÿòèÿ. Îí ôîðìèðóåòñÿ çà ñ÷åò:
      - ïðèòîêà äåíåæíûõ ñðåäñòâ (äîõîäû îò ðåàëèçàöèè ïðî-
äóêöèè è óñëóã, àìîðòèçàöèîííûå îò÷èñëåíèÿ, äîõîäû îò ðå-
àëèçàöèè àêòèâîâ ïðåäïðèÿòèÿ, âçíîñû â óñòàâíûé ôîíä è
çàéìû);
      - îòòîêà äåíåæíûõ ñðåäñòâ (çàòðàòû íà ïðîèçâîäñòâî ïðî-
äóêöèè è óñëóã, îáùèå èçäåðæêè ïðåäïðèÿòèÿ, çàòðàòû íà èí-
âåñòèöèè, çàòðàòû íà îáñëóæèâàíèå è ïîãàøåíèå çàéìîâ, âûï-
ëàòà äèâèäåíäîâ, íàëîãîâûå è äðóãèå âûïëàòû).
      Ñàëüäî ðåàëüíûõ äåíåã — ðàçíîñòü ìåæäó ïðèòîêîì è îòòî-
êîì äåíåæíûõ ñðåäñòâ îò âñåõ òðåõ âèäîâ äåÿòåëüíîñòè — èíâå-
ñòèöèîííîé, îïåðàöèîííîé è ôèíàíñîâîé — íà êàæäîì øàãå ðàñ-
÷åòà.
      Ïîòîê ðåàëüíûõ äåíåã îò ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè âêëþ-
÷àåò â ñåáÿ: ñîáñòâåííûé êàïèòàë (àêöèè, ñóáñèäèè), êðàòêîñ-
ðî÷íûå êðåäèòû, äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû, ïîãàøåíèå çàäîëæåí-


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