ВУЗ:
Составители:
Рубрика:
60
Окончание табл. 1.4
Вариант
Цена покупки
акции
Р0
Цена продажи
акции
Р1
Накопленные
дивиденды
d
Срок владения
акцией
Т
21
180
190 60
3
22
183
200
65
3,5
23
186
210
70
4
24
189
160
75
4,5
25
192
165
80
5
Контрольные вопросы:
3) К какому виду ценных бумаг относится акция по своей экономической
природе и по механизму выплаты доходов?
4) Какие факторы влияют на цену акции?
5) Что понимается под риском вложения в ценные бумаги?
6) По какой формуле вычисляется цена акции?
7) По каким формулам вычисляются эффективность и доходность акций?
2. АНАЛИЗ ДОХОДНОСТИ АКЦИЙ
Задание 2.1
По данным таблицы 2.1 доходностей акций определить для заданной акции
значение коэффициента Р, а также значение показателя а на для каждого
периода. Изменение величин fj Г
т
и а показать в виде диаграммы. Считать, что
доход по безрисковым бумагам составляет 2,5 % (Z = 0,025).
Пример 2.1. На основе опубликованных данных о доходности акций компа-
нии «Ростелеком» и рыночного индекса доходности акций за период с 01.01.07 г. по
01.01.09 г. (24 месяца) выбраны следующие данные (графы 1-3 в приведенной
ниже таблице). Определим Р-коэффициент акций компании «Ростелеком», если
доход по безрисковым бумагам составляет 3,0 % (Z = 0,03).
Таблица 2.1
Исходные данные к примеру
29
момента платежа, а параметр V - дисперсии момента платежа.
Сдвиг в цене облигации в результате значительного изменения рыночной
процентной ставки определяется по формуле
портфеля облигаций вычисляется как взвешенное среднее
изменчивостей облигаций
где Dj, Qj, Pj - изменчивость, количество и текущая цена облигаций j-ro вида
[7].
Контрольные вопросы
1. Что можно отнести к основным параметрам облигации?
2. Для чего рассчитывается курс облигации?
3. От каких факторов зависит курс облигации?
4. Что есть купонная доходность облигации?
5. Какой вид риска для облигаций является единственным?
6. Какие понятия используются для характеристики изменения доходности
портфеля в зависимости от изменения процентной ставки?
7. В чем особенность модифицированной изменчивости MD?
8. В чем отличия показателя С
х
от модифицированной изменчивости MD?
9. Каким образом можно рассчитать сдвиг в цене облигации при значительном
и незначительном изменении рыночной процентной ставки?
10. Как рассчитать изменчивость портфеля облигаций?
где V - определяется соотношением
Изменчивость
Если считать веса
вероятностями, то параметр D имеет смысл среднего
Страницы
- « первая
- ‹ предыдущая
- …
- 26
- 27
- 28
- 29
- 30
- …
- следующая ›
- последняя »
