Основы финансового менеджмента. Часть I. Лытнев О.А. - 44 стр.

                                                       Окончание табл. 1.4.3

 №                                                                 Сумма
                               Показатель
 п/п                                                             (млн. руб.)
 12       Прочие операционные доходы                                0,55
 13       Прочие вне реализационные расходы                          -0,3
 14       Налог на прибыль                                          -0,47
 15         Итого денежный поток от операционной деятельности        2,3
                       Инвестиционная деятельность
     16   Приобретение основных фондов                              -1,5
     17    Итого денежный поток от инвестиционной деятельности      -1,5
                         Финансовая деятельность
          Сокращение краткосрочных банковских кредитов и
     18                                                             -0,7
          займов
     19   Сокращение краткосрочных финансовых вложений              0,3
     20   Увеличение добавочного капитала                            0,1
     21   Выплата дивидендов                                        -0,2
     22   Итого денежный поток от финансовой деятельности           -0,5
     23   Совокупный чистый денежный поток                           0,3

   Можно заметить, что в сравнении с косвенным методом изменению
подвергся лишь первый раздел отчета – операционная деятельность Тем не
менее итоговая сумма как по этому, так и по всем остальным разделам аб-
солютно идентична сумме, полученной косвенным методом. Безусловно,
принятые нами допущения упрощают реальную картину, поэтому на прак-
тике приходится прибегать к бухгалтерским данным, чтобы выполнить от-
дельные корректировки. Несмотря на высокую трудоемкость прямого ме-
тода, он не свободен от недостатков. Отсутствие в отчете величины чистой
прибыли делает его менее аналитичным в сравнении с отчетом, получен-
ным косвенным методом. Поэтому идеальным считается вариант, когда
отчет о денежном потоке составляется обоими способами.
   Еще одной разновидностью методов расчета денежного потока являет-
ся «бухгалтерский» прямой метод, при котором анализируются только
данные бухгалтерского учета, а полученный результат сверяется с финан-
совыми отчетами. Следует признать, что при добросовестном составлении
отчета таким методом полученные в нем цифры будут наиболее точно от-
ражать реальность, но проверить это будет достаточно трудно, так как его
данные не с чем будет сравнить: из всех расчетных показателей увязать с
балансом можно только итоговую величину чистого денежного потока.
Примерно таким способом заполняется отчет о движении денежных
42