Финансовая математика ценных бумаг. Никулин А.Н - 16 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

УлГТУ | Ульяновск

Составители: 

Рубрика: 

17
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ДОХОДНОСТИ ОПЕРАЦИЙ
С ДОЛГОСРОЧНЫМИ ДОЛГОВЫМИ БУМАГАМИ
2.1. Показатели доходности долгосрочных облигаций
Текущий доход по долгосрочным облигациям выплачивается, как
правило, в соответствии с купонной ставкой, объявленной в условиях
выпуска. Разнообразие форм выплаты дохода порождает различные
варианты его исчисления.
Таблица 2.1
Варианты исчисления купонного дохода [6]
Варианты исчисления
купонного дохода
Формула расчета Значение
переменных
Выплата дохода за
неполный период
начисления по
фиксированной ставке
365
нk
kt
Рi
I
kt
I – купонный доход
за t дней;
н
Р – номинальная
цена
Выплата дохода за год по
фиксированной ставке
нkk
РiI
k
I – годовой
купонный доход;
k
i – годовая купонная
ставка;
н
Р – номинальная
цена
Выплата дохода за год по
плавающей ставке
коэффициентом от
средневзвешенной ставки
рефинансирования
Центрального банка
k
j
j
k
j
jj
ЦБ
m
mi
i
1
1
ЦБ
k
iKi
1
нkk
РiI
ЦБ
i – средневзвешен-
ная ставка
рефинансирования;
j
i – ставка
рефинансирования за
j-й период;
j
m
– продолжитель-
ность j-го периода, в
течение которого не
меняется ставка
рефинасирования;
1
К – коэффициент
понижения
(повышения) ставки
рефинансирования

Страницы