ВУЗ:
Составители:
Рубрика:
7
Цена первичного размещения долговых обязательств может быть [1]:
меньше номинала, или дисконтной;
больше номинала, или с премией;
равна номиналу.
Рыночная цена определяется соотношением спроса и предложения, а
цена погашения фиксируется в условиях займа и чаще всего равна
номиналу, но может и отличаться от него. По процентным облигациям
различают чистую цену (без учета процентов) и «грязную» цену,
учитывающую накопленные за период обращения проценты.
Доход по краткосрочным облигациям выплачивается в форме
дисконта единовременно при погашении, а также купонных выплат
(процентов) с определенной периодичностью (квартал, полугодие) или
единовременно при погашении. Все расчеты, связанные с начислением
процентов, производятся от номинальной стоимости.
Купонная ставка может быть плавающей и фиксированной.
Плавающая купонная ставка может устанавливаться следующими
способами [2]:
средневзвешенная;
равная ставке займа-аналога;
устанавливаемая эмитентом;
рассчитываемая по алгоритму эмитента;
коэффициентом от базовой ставки:
рефинансирования ЦБ;
государственных облигаций.
Для инвестора, продавшего облигацию до даты ее погашения, доход
определяется разницей курсовой цены продажи и цены приобретения.
Инвестор, купивший бумагу, имеет доход в виде дисконта или процентов
и положительную (отрицательную) разницу цены погашения (номинала) и
курсовой цены покупки. Покупателю необходимо определить
ориентировочную курсовую цену облигации путем математического
дисконтирования наращенной стоимости бумаги.
Страницы
- « первая
- ‹ предыдущая
- …
- 4
- 5
- 6
- 7
- 8
- …
- следующая ›
- последняя »
